Стоило биткойну немного расправить крылья, как тут же стали появляться прогнозы его светлого будущего с умопомрачительной ценой. Standard Chartered считает, что криптозима закончилась и к концу 2024 котировки BTCUSD достигнут нового рекордного максимума в 100000. В качестве основных причин называются беспорядки в банковском секторе, рост спроса на рискованные активы в связи с окончанием цикла ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, а также увеличение прибыльности майнинга.
Безусловно, на рынке криптоактивов доминируют «быки», однако история показывает, что следует со скепсисом относиться к подобного рода прогнозам. Например, Citi в ноябре 2020 утверждал, что уже к концу 2022 биткойн вырастет до 318000. На самом деле он рухнул на 65% по итогам прошлого года. Когда токен растет, недостатка в громких заявлениях нет.
Главными драйверами ралли BTCUSD в 2023 являются позитивная динамика акций технологических компаний, банковский кризис, ожидания завершения цикла монетарной рестрикции ФРС, а также происходящий раз в четыре года халвинг биткойна. В частности, JP Morgan считает, что техническое изменение в блокчейне в апреле 2024 сделает токен более дорогим в производстве и произведет психологический эффект на рынке, что выльется в рост цен.
Несмотря на то что экономическая природа акций и биткойна различна, инвесторы отслеживают динамику фондовых индексов США, справедливо полагая, что изменение аппетита к риску двигает котировки BTCUSD. При этом опережающая динамика Nasdaq Composite, выросшего с начала года на 16%, над S&P 500 и индексом Доу-Джонса играет на руку лидеру сектора криптовалют.
Он рассматривается как рискованный актив, однако некоторые считают главной ценностью биткойна его рост как сообщение, что в финансовой системе не все в порядке. В этом отношении можно воспринимать токен как актив-убежище. Любопытно, что соотношение BTCUSD и золота довольно тесно коррелирует с рынком акций США.
Динамика S&P 500 и соотношения биткойна и золота
Важным козырем биткойна являются потрясения в банковской сфере. Отток депозитов из системы идет не только в фонды денежного рынка, но и в криптоиндустрию. Ее активы проявляют себе и как эффективные средства расчетов, и как средства сбережения. В апреле у инвесторов могло возникнуть ощущение, что банковский кризис закончился, что спровоцировало коррекцию BTCUSD, однако отчетность First Republic доказала, что это не так.
Наконец, ожидания завершения цикла монетарной рестрикции ФРС с последующим «голубиным» разворотом является хорошей новостью для всех рискованных активов. И биткойн – не исключение.
Технически на дневном графике «быки» по BTCUSD после небольшого тактического отступления готовятся восстановить восходящий тренд в направлении таргетов на 261,8% и 161,8% по материнскому и дочернему паттернам AB=CD. Откат к 27200 позволил нам сформировать лонги, и теперь мы будем их наращивать на прорыве сопротивления на 29840.