Дневной график пары евро-доллар напоминает рояль, состоящий из чёрных и белых клавиш: на таймфрейме D1 дневные свечи образовали чёрно-белый узор. Продавцы и покупатели пары поочерёдно перехватывают инициативу, но вместе с тем не могут вырваться из ценового коридора 1,0970–1,1080. В понедельник раунд завершился «победой» покупателей: цена выросла до отметки 1,1051. Вчера инициативу перехватили продавцы, которые вернули пару к нижней границе диапазона – к уровню 1,0965. Сегодня быки eur/usd снова пошли в наступление, протестировав верхнюю линию индикатора Bollinger Bands на дневном графике (1,1070).
Такая ценовая динамика отражает нерешительность трейдеров – как быков, так и медведей eur/usd. В преддверии ключевых событий недели участники рынка при первой возможности фиксируют прибыль. Уже завтра мы узнаем данные по росту ВВП США в первом квартале, тогда как в пятницу будут опубликованы базовый индекс PCE и отчёт по росту инфляции в Германии. Интрига сохраняется по обе стороны океана, поэтому пара, по сути, топчется на месте, хотя и демонстрирует внутридневную волатильность.
Пара eur/usd следует за гринбеком
Фактически пара eur/usd повторяет траекторию индекса доллара США (особенно если сравнить дневные графики валютной пары и DYX). Гринбек, в свою очередь, реагирует на усиление/ослабление антирисковых настроений.
Например, сегодня доллар сдаёт свои позиции на фоне повышенного интереса к рисковым активам. Достаточно сильные отчеты по прибылям крупных технологических компаний, которые были опубликованы под занавес американской сессии вторника, улучшили настроение участников рынка и негативно повлияли на доллар. О финансовых результатах за первый квартал сообщили, в частности, компании Visa, Alphabet и Microsoft. В целом информационный фон носит оптимистичный характер: фьючерсы на американские фондовые индексы преимущественно растут. Участники рынка отреагировали, например, на новость о том, что Microsoft будет инвестировать в AI (искусственный интеллект). Данная новость привела к росту стоимости акций компании на 8%. Также стало известно, что компания Alphabet начала обратный выкуп своих акций на 70 миллиардов долларов (после чего их стоимость на предторгах выросла более чем на 1%). На фоне такого новостного потока индекс доллара США сегодня утратил все вчерашние завоевания, вернувшись в область 100-й фигуры.
Спад ястребиных ожиданий
Примечательно, что гринбек слабеет даже на фоне достаточно неплохой макроэкономической статистики. На старте американской сессии среды были опубликованы данные по объему заказов на товары долгосрочного пользования в США за март. Эксперты прогнозировали противоречивую динамику: общий показатель должен был вырасти до 0,8% (с предыдущего значения -1,0%), а без учёта транспорта – сократиться на 0,2%. Но в действительности оба компонента отчёта вышли в «зелёной зоне»: объём заказов увеличился на 3,2% (лучший результат с декабря прошлого года). За исключением транспортного сектора показатель вырос на 0,3%, за исключением оборонной промышленности – на 3,5%.
Но несмотря на «зелёный окрас» данного релиза, доллар продолжает терять свои позиции в преддверии важнейших макроэкономических отчётов, которые будут опубликованы завтра и послезавтра.
Учитывая предшествующую траекторию движения пары eur/usd, можно предположить, что покупатели попытаются выйти за рамки ценового диапазона 1,0960-1,1070 и, возможно, даже попытаются протестировать 11-ю фигуру. Но при этом не стоит ожидать развития устойчивого северного тренда до публикации данных по росту ВВП США (релиз состоится 27 апреля, на старте американской сессии). Вероятно, трейдеры зафиксируют прибыль в районе дневных максимумов, после чего последует южный откат.
Значимость завтрашнего релиза трудно переоценить. Особенно в связке с базовым индексом PCE, который будет опубликован в пятницу. Согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки ФРС на 25 пунктов на майском заседании снизилась до 75% (ещё вчера данная вероятность составляла почти 90%). Соответственно, шансы на сохранение статус-кво возросли до 25%. Если отчёт по росту американской экономики в первом квартале выйдет в «красной зоне» (согласно прогнозам, объём ВВП должен вырасти на 2,0%), вероятность увеличения ставки на майском заседании снова снизится. Данный факт окажет давление на гринбек, так как буквально вчера рынок был практически уверен в повышении ставки.
Ястребиные ожидания ослабли после того, как акции американского банка First Republic упали почти на 50% на фоне новостей о массовом снятии депозитов клиентами банка. Общий объем депозитов банка упал на 41% в первом квартале (до 104,5 млрд) даже после того, как консорциум банков влил 30 миллиардов долларов, чтобы предотвратить банкротство регионального кредитора. Без этого денежного вливания депозиты упали бы более чем на 50%. Сейчас регуляторы США пытаются стабилизировать ситуацию, но опасения насчет американской банковской системы, которые едва утихли, снова в игре. После мартовского банкротства сразу трех американских банков рынки очень остро реагируют на подобные инфоповоды.
Выводы
На мой взгляд, пара сохраняет потенциал для развития северного тренда, однако на данный момент лонги выглядят слишком рискованно в преддверии релиза данных по росту американской экономики. Несмотря на благоприятный для роста eur/usd фундаментальный фон, трейдеры могут в массовом порядке зафиксировать прибыль при приближении к 11-й фигуре (или после тестирования таргета 1,1100). Поэтому по паре целесообразно сейчас занимать выжидательную позицию, учитывая высокую степень неопределённости.