Европейские политики, как и практически весь рынок, все больше убеждены в том, что на следующей неделе Европейский центральный банк все же пойдет на повышение процентных ставок. Однако, как вы можете видеть на графике, особенно европейской валюте это не помогает.
Очевидно, что трейдеры уже заложили в котировках следующее повышение ставок на 0,25%, и очередной рост евро выше психологической отметки в 1.0000 произойдет только после того, Европейский центральный банк запланирует еще несколько агрессивных повышений в летние месяцы, прежде чем займет паузу. Более подробно о технической картине пары EURUSD мы поговорим ниже.
По словам члена Совета управляющих Бориса Вуйчича, Европейский центральный банк должен еще больше увеличить стоимость заимствований, поскольку инфляционное давление остается слишком высоким. «Инфляция падает, но базовая инфляция устойчиво высока», — сказал он в ходе интервью. «У нас нет другого выбора, кроме как продолжать повышать процентные ставки. Нам придется делать это до тех пор, пока мы не увидим изменение тренда».
Как я отмечал выше, чиновники ЕЦБ готовятся к заседанию по денежно-кредитной политике, и, как ожидается, выбирать они будут между повышением на четверть или полпункта. Окончательные данные по инфляции и банковскому кредитованию, которые должны быть опубликованы за два дня до принятия решения, определят, какой шаг они выберут.
«Снижение инфляции всегда сопряжено с некоторыми издержками из-за более высоких процентных ставок», — сказал Вуйчич. «Но эти затраты будут ниже, если мы и дальше будем решительно действовать, не позволив инфляции укорениться в экономике. По этой причине процентные ставки должны оставаться высокими как можно дольше».
Его коллега по амплуа главный экономист ЕЦБ Филип Лейн недавно также отметил, что последние экономические данные все больше свидетельствуют о том, что Европейский центральный банк должен и дальше повышать процентные ставки. «Текущие данные указывают на то, что мы должны снова повысить ставки на следующей неделе», — сказал Лейн в интервью, опубликованном во вторник. «Сейчас еще не время останавливаться. Кроме того, остальные повышения будут зависеть от экономических данных».
Сегодня ожидается еще несколько выступлений представителей ЕЦБ, после чего в четверг начнется период затишья.
Лейн также отметил, что сейчас было бы нецелесообразно оставлять депозитную ставку на текущем уровне в 3% и выступил за ее дальнейшее повышение. «Инфляционное давление сохраняется в одних секторах экономики, но ослабевает в других», — сказал Лейн. «Я не думаю, что мы находимся в ситуации в стиле 1970-х годов, когда инфляция была на самом деле довольно высокой».
На замечания европейских политиков евро реагирует достаточно остро. Если в начале недели спрос на рисковые активы наблюдался значительный, то неспособность дотянуться до месячных максимумов привела к резкой фиксации прибыли и возникновению давления на пару. Определенно у быков остаются шансы на продолжение роста, но нужно оставаться выше 1.0970 и как можно скорей забирать под контроль 1.1005. Только это подтолкнет евро к новому сопротивлению 1.1030, открыв дорогу на 1.1070. В случае снижения торгового инструмента и прорыва 1.0970 можно попрощаться с бычьими перспективами. В таком случае советую отложить покупки до 1.0970 или проявить активность лишь в районе следующей поддержки 1.0913.