Австралийский доллар в паре с американской валютой на старте новой недели демонстрирует нисходящую динамику, по инерции пятничных торгов. Оззи движется по направлению к уровню поддержки 0,6630, который соответствует нижней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1. В течение последних двух месяцев медведи неоднократно тестировали этот ценовой барьер, но каждый раз возвращались обратно. В начале марта продавцы aud/usd попытались закрепиться в рамках 65-й фигуры, но тщетно: внезапный банкопад в США ослабил гринбек, благодаря чему покупатели смогли перехватить инициативу.
Эхо апрельского заседания РБА
На сегодняшний день основным локомотивом южного тренда выступает раскорреляция курсов ФРС и РБА. Резервный банк Австралии поставил на паузу процесс повышения ставки, тогда как Федрезерв готовится провести ещё один раунд ужесточения монетарной политики. Впрочем, судя по итогам апрельского заседания РБА, ситуация может кардинальным образом измениться, если ключевые показатели инфляции в Австралии снова начнут набирать обороты. Поэтому нисходящая динамика aud/usd может носить ограниченный характер: фундаментальный фон по паре слишком противоречив, а основания для снижения оззи – слишком зыбки и ненадёжны. Всё это говорит о том, что к коротким позициям по паре следует относиться с большой осторожностью. Последние заявления главы РБА Филиппа Лоу, а также риторика протокола последнего заседания ЦБ свидетельствуют о том, что регулятор готов возобновить ястребиный курс, если для этого будут соответствующие основания.
Напомню, что, согласно протоколу апрельского заседания РБА, члены регулятора рассматривали вариант повышения ставки, но в итоге приняли решение о паузе. В документе указано, что решение о выжидательной позиции далось нелегко, так как неожиданный всплеск миграции и рост заработной платы для государственных служащих усилили аргументацию в пользу дополнительного раунда повышения ставки. При этом в сопроводительном заявлении ЦБ отметил, что в дальнейшем может потребоваться «некоторое ужесточение денежно-кредитной политики», так как Центробанк по-прежнему намерен вернуть инфляцию к целевому уровню «и будет делать все необходимое для достижения этой цели».
Комментируя апрельское решение, глава РБА Филипп Лоу также озвучил ястребиные намёки, заявив, что баланс рисков постепенно склоняется к дальнейшему повышению ставок. При этом он отметил, что на сегодняшний день «нет стопроцентной уверенности в том, что придется снова повышать ставки – но если РБА удержит ставку в мае, это не значит, что регулятор не повысит её позже». Отвечая на вопрос о возможном снижении ставки в течение текущего года, Лоу заявил, что такой сценарий ещё рано даже обсуждать.
Другими словами, РБА сохраняет боевой настрой, несмотря на объявленную паузу. Фактически регулятор привязал судьбу процентной ставки к динамике инфляционного роста: если мартовская инфляция в Австралии окажется в «зелёной зоне», вероятность ещё одного 25-пунктного повышения ставки на майском заседании заметно возрастёт.
Важный экзамен для оззи
Отчёт по росту австралийской инфляции будет опубликован совсем скоро – в среду, 26 апреля. Согласно предварительным прогнозам, в первом квартале индекс потребительских цен снизится до 6,9% в годовом выражении после роста до 7,8% в четвёртом квартале 2022 года. В квартальном исчислении также ожидается нисходящая динамика: показатель должен снизиться до 1,3% после роста до 1,9%. Также в этот день будет опубликован и месячный показатель ИПЦ. По прогнозам, в марте индекс снизится до отметки 6,6%. В таком случае нисходящая динамика будет фиксироваться третий месяц подряд.
Учитывая «ястребиную диспозицию» со стороны РБА, мартовский отчёт по росту инфляции будет иметь ключевое значение для оззи. Если опубликованные цифры окажутся в «зелёной зоне», вероятность майского повышения ставки во многом возрастёт и данный факт окажет поддержку австралийской валюте. При этом майское повышение ставки ФРС уже отчасти учтено в ценах после ястребиных заявлений представителей Федрезерва и роста базового индекса потребительских цен в США.
Выводы
Принимать торговые решения по паре aud/usd целесообразно только после релиза данных по росту мартовской инфляции в Австралии. Этот отчёт может существенно перерисовать фундаментальную картину по паре.
Техническая картина aud/usd говорит о том, что пара сохраняет потенциал снижения до уровня поддержки 0,6630. Цена на дневном графике расположена между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ichimoku (в том числе и под облаком Kumo). 0,6630 – это нижняя линия Bollinger Bands.
Но здесь необходимо соблюдать осторожность, так как упомянутый выше инфляционный отчёт имеет крайне важное значение для оззи: если релиз будет иметь «зелёный окрас», aud/usd может подняться как минимум к нижней границе облака Kumo на D1 (0,6730), а, вероятней всего, поднимется выше – к верхней линии Bollinger Bands на том же таймфрейме, которая соответствует отметке 0,6790.