Для многих аналитиков и участников валютного рынка вопрос о конечных значениях ставок ЕЦБ, ФРС и Банка Англии остается открытым. С одной стороны, вроде бы уже ясно, что ЕЦБ будет продолжать повышать ставку, ФРС – сделает это еще максимум один раз, а Банк Англии – остается темной лошадкой. Однако одно дело предполагать, когда для этого есть конкретные основания, а другое дело – просто предполагать. Рынки сейчас исходят из показателей инфляции, состояния экономики и возможностей того или иного центрального банка. В случае с FOMC – все логично. Инфляция упала уже до 5%, поэтому ФРС вряд ли повысит ставку больше одного раза. Уже несколько членов FOMC заявили о готовности повысить ставку в мае на 25 базисных пунктов, а затем взять паузу. В случае с ЕЦБ – тоже все выглядит убедительно. Инфляция выше, чем в США, а сам ЕЦБ начал повышать ставку на несколько месяцев позже ФРС. Следовательно, он должен повышать ее дольше, чем ФРС, тоже на несколько месяцев, что и предполагает еще 3 заседания с ужесточением. По Банку Англии, который начал повышать ставку первым, а закончить этот процесс может последним из-за чрезмерно высокой инфляции, делать сейчас прогнозы – все равно, что гадать на кофейной гуще.
Агентство Reuters решило немного помочь рынкам и провести опросы среди ведущих мировых экономистов, чтобы выяснить, какие варианты по процентным ставкам поддерживают они. Выяснилось, что от Европейского центрального банка большинство ожидает еще три ужесточения, каждое – по 25 базисных пунктов. От ФРС большинство аналитиков ожидают одного повышения в мае, а потом – неизменного значения ставки до конца 2023 года. Интересно было узнать, что вариант с одним повышением ставки поддерживает 90% опрошенных. Больше половины считает, что ставка не изменится после этого до конца года. Таким образом, за эти два сценария выступает не просто большинство, а абсолютное большинство респондентов. Также почти 90% опрошенных считает, что американская экономика столкнется с рецессией, но она будет слабой и кратковременной. Экономические показатели, вероятно, ухудшатся в США. В частности, вырастет безработица, снизится экономический рост. Так как политика ЕЦБ может быть более жесткой в ближайшие месяцы, то и спрос на евровалюту может вновь начать расти. Но есть одно «но», рынок давно знает о намерениях ЕЦБ, поэтому мог уже отыграть будущее повышение ставки до пикового значения. Я считаю, что он как раз был занят этим в последний месяц. Если это действительно так, то дорога у обоих инструментов только одна – вниз.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного участка тренда завершено. Поэтому сейчас можно посоветовать продажи, инструмент имеет большой простор для снижения. Я думаю, что цель 1,0600 можно считать вполне реальной. С этой целью я и советую продажи инструмента по разворотам индикатора MACD «вниз» до того момента, когда котировки выполнят удачную попытку прорыва отметки 1,1030, чего может и не случится.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение новой нисходящей волны. Волновая разметка сейчас неоднозначная, как и новостной фон. Я не вижу факторов, которые поддерживали бы британца в долгосрочном плане, а волна b может получиться очень глубокой. Я считаю, что сейчас более вероятно снижение инструмента, так как все волны последнего времени были примерно одинаковыми по размеру. Считаю, что торговать сейчас можно от отметки 1,2440, что соответствует 0,0% по Фибоначчи. Ниже нее – продаем с целями на 300-400 пунктов ниже, выше нее – осторожно покупаем.