Австралийский доллар в паре с американской валютой сегодня демонстрирует боевой настрой: в период азиатской сессии вторника оззи вернул часть утраченных позиций, поднявшись к уровню сопротивления 0,6740 (нижняя граница облака Kumo на таймфрейме D1). Такая ценовая динамика была обусловлена несколькими фундаментальными факторами. Во-первых, покупателей aud/usd порадовал протокол апрельского заседания РБА, который оказался весьма ястребиным. Во-вторых, трейдеры пары отреагировали на публикацию данных по росту объёма ВВП КНР. Многие компоненты отчёта вышли в «зелёной зоне», отражая восстановление китайской экономики. Такие обстоятельства фундаментального характера позволили покупателям пары остановить гринбек, который на всех парах усиливал свои позиции по всему рынку.
Протокол РБА
Напомню, что по итогам апрельского заседания Резервного банка Австралии члены ЦБ решили оставить OCR без изменений – на уровне 3,60%. Рынок до последней минуты сомневался в том, что регулятор нажмёт на паузу, хотя большинство экспертов всё же склонялись к данному варианту развития событий (вероятность выжидательной позиции оценивалась примерно в 70%). Например, валютные стратеги Goldman Sachs накануне заседания выразили уверенность в том, что РБА увеличит ставку на 25 базисных пунктов. Аргументируя свою позицию, они напомнили, что индекс потребительских цен в Австралии по-прежнему находится на слишком высоком уровне, а в секторе услуг он даже ускоряется.
Однако Резервный банк решил всё же «остепениться», заявив о том, что денежно-кредитная политика «действует с запаздыванием», поэтому полный эффект от предшествующих повышений «ещё не ощущается».
Но что характерно – несмотря на реализацию «голубиного» сценария, австралийский доллар достаточно быстро восстановился от первоначального падения. Дело в том, что РБА де-факто не завершил цикл ужесточения ДКП, а приостановил его, акцентировав внимание именно на этом аспекте. В сопроводительном заявлении Центробанк «отдельной строкой» подчеркнул, что в дальнейшем может потребоваться «некоторое ужесточение денежно-кредитной политики», так как Совет по-прежнему намерен вернуть инфляцию к целевому уровню «и будет делать все необходимое для достижения этой цели».
Опубликованный сегодня протокол РБА не только повторил уже озвученные тезисы, но и раскрыл некоторые подробности апрельской встречи. В частности, стало известно, что члены регулятора «активно рассматривали» вариант увеличения ставки, прежде чем приняли решение о паузе. Согласно тексту документа, решение о выжидательной позиции «далось нелегко», так как неожиданный всплеск миграции и рост заработной платы для государственных служащих усилили аргументацию в пользу дополнительного раунда повышения ставки.
Здесь стоит напомнить, что глава РБА Филип Лоу, комментируя итоги апрельского заседания подчеркнул, что объявленная пауза не означает, что цикл повышения ставки завершён – по его словам, регулятор может ужесточать ДКП и дальше, «если инфляция и потребительский спрос останутся на высоком уровне».
Такая риторика говорит о том, что если индекс потребительских цен в Австралии возобновит свой рост (в январе и феврале была зафиксирована нисходящая динамка), РБА нажмёт «на педаль газа», снова повысив процентную ставку. Данная диспозиция повышает значимость инфляционных релизов, прежде всего – ИПЦ.
Рост китайской экономики
Сегодня, в период азиатской сессии, Китай опубликовал блок важных экономических данных, львиная часть которых оказалась в «зелёной зоне». Так, объём ВВП КНР в первом квартале этого года увеличился на 4,5% в годовом выражении, при прогнозе роста на 4,0%. При этом в четвёртом квартале прошлого года был зафиксирован рост на 2,9%. Розничные продажи выросли на 10,6% г/г, при прогнозе 7,5% (с начала года по март – 5,8%, при прогнозе 3,7%). Объём промышленного производства вырос на 3,9% (предыдущее значение – 2,7%).
Как известно, Китай является одним из основных торговых партнеров Австралии, поэтому такие результаты усилили позиции покупателей aud/usd.
Выводы
Пара aud/usd сегодня демонстрирует восходящую динамику не только за счёт ослабления американской валюты (индекс доллара США во вторник активно снижается), но и за счёт усиления австралийца. Протокол РБА «привязал» судьбу процентной ставки к динамике инфляционного роста: если мартовская инфляция в Австралии окажется в «зелёной зоне», вероятность ещё одного 25-пунктного повышения ставки заметно возрастёт.
Китайские отчёты, отразившие рост китайской экономики, оказали дополнительную поддержку оззи.
С точки зрения техники, пара на данный момент тестирует уровень сопротивления 0,6740 (нижняя граница облака Kumo на дневном графике). Если покупатели aud/usd преодолеет данный таргет, то следующей целью северного движения будет отметка 0,6790 – это верхняя линия индикатора Bollinger Bands на том же таймфрейме.