Валютная пара EUR/USD в понедельник продолжила нисходящее движение, и это чуть ли не первый случай за последний месяц, когда пара падает два дня подряд. Впрочем, мы неоднократно говорили за последние недели, что евровалюта растет безосновательно, бескоррекционно и просто инерционно. Рост евро был нелогичен, исходя из того фундаментального и макроэкономического фона, который был в распоряжении трейдеров. Мы допускали, что все дело в ожиданиях рынка по ставкам. А эти ожидания очень сложно спрогнозировать и очень сложно отследить их изменения. Именно поэтому, далеко не всегда можно спрогнозировать направление движения пары, потому что никто не знает, как в данное время мыслит большинство участников рынка. Однако за последние несколько дней стало ясно, что серьезного ужесточения монетарной политики от ЕЦБ ожидать уже не стоит. А даже если оно и случится, то, вероятно, рынок уже авансом отработал его. Конечно, нельзя быть уверенными в этом на 100%, но все же иначе очень сложно ответить на вопрос, почему рос евро в последний месяц, если макроэкономическая статистика в США была гораздо сильнее европейской, а ФРС еще даже не закончила свой цикл ужесточения монетарной политики.
С технической точки зрения, у нас имеется преодоление скользящей средней линии. Это очень опасный и неоднозначный момент, так как за последний месяц пара преодолевала мувинг минимум трижды, и каждый раз падение не продолжалось. Также может быть и на этот раз. Поэтому пока что евро падает, и это очень хорошо, так как отвечает текущему фону. Но восходящее движение еще вполне может возобновиться, если рынок опять начнет верить в повышение ставки ЕЦБ на 0,5% в мае. Следует также отметить, что индикатор CCI недавно заходил в область перекупленности(выше 250). А это достаточно сильный сигнал на продажу. Сигналы от индикатора CCI в принципе поступают достаточно редко, поэтому каждый из них следует пристально рассматривать. Мы считаем, что на четвертый раз серьезное падение евровалюты все же начнется.
ЕЦБ не хочет падения евровалюты.В прошлой статье мы уже говорили о выступлениях Кристин Лагард и Пабло де Коса, которые обратили внимание рынка на высокую инфляцию и сохранение роста базовой инфляции. Казалось бы, это говорит в пользу дальнейшего агрессивного ужесточения монетарной политики, но при этом большинство экспертов считает, что в мае ставка вырастет на 0,25%. Мы считаем, что приблизительная траектория роста ставок ЕЦБ, БА и ФРС одинаковая. После того, как ЦБ замедляет темпы ее роста до минимальных 0,25%, следует ожидать еще 1-2, максимум 3 повышений. В случае с ЕЦБ можно ожидать еще три повышения ставки по 0,25%, с чем и согласно большинство опрошенных Bloomberg экспертов.
В понедельник также выступил с речью Мартиньш Казакс, глава ЦБ Латвии, который сообщил, что европейский регулятор будет обсуждать в мае оба варианта повышения ключевой ставки. Он как бы дал понять, что ставка может сохранить прежние темпы роста, что могло быть сказано с целью сохранения восходящей тенденции евровалюты. Напомним, что ЕЦБ в прошлом году был серьезно обеспокоен падением евро против доллара, так как экспортные поступления в европейский бюджет резко снизились. Конкурентоспособность европейских товаров, конечно, выросла, но падение национальной валюты – это еще и подрыв доверия к правительству и регулятору. В общем, сейчас можно сказать, что ЕЦБ заинтересован в сохранении высокого(относительно) курса евро. Мы считаем, что ЕЦБ замедлит в мае темпы роста ставки до 0,25%, а европейской валюте уже давно пора вниз. Если глобальный восходящий тренд и сохранится, все равно нужна более сильная нисходящая коррекция, чем та, которую мы наблюдали в последние несколько месяцев. Мы считаем, что пара вполне способна упасть в область уровня 1,0300.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 18 апреля составляет 90 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0836 и 1,1016 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вверх укажет на возможное возобновление восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0742
S3 – 1,0620
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0986
R2 – 1,1108
R3 – 1,1230
Торговые рекомендации:Пара EUR/USD начала долгожданную коррекцию. В данное время можно оставаться в коротких позициях с целями 1,0864 и 1,0836 до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Открывать длинные позиции можно будет после закрепления цены выше мувинга с целями 1,1016 и 1,1108.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 18 апреля. Риши Сунак готовится на выход вслед за Лиз Трасс и Борисом Джонсоном?
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.