Валютная пара EUR/USD в пятницу наконец-то начала корректироваться. При чем начала она это делать опять алогично, с точки зрения фундаментального фона. В пятницу лишь в Штатах было опубликовано несколько второстепенных отчетов, которые абсолютно не поддерживали рост американской валюты. К примеру, розничные продажи в марте упали на 1%, а индекс настроения потребителей от университета Мичиган и промышленное производство оказались незначительно лучше прогнозов. Но даже если в кои-то веки трейдеры решили отработать статистику в пользу доллара, она была опубликована лишь во второй половине дня. Падение началось раньше, а отчеты вроде промышленного производства не могут спровоцировать движение на 100 пунктов при абсолютно посредственном значении.
Таким образом, мы в очередной раз делаем вывод, что макроэкономическая статистика не имеет никакого отношения к тем движениям, которые мы в итоге увидели. Просто на этот раз участники рынка решили зафиксировать часть прибыли по длинным позициям, что и привело в итоге к коррекции. Однако эта коррекция пока что не означает, что теперь начнется длительное укрепление американской валюты. Рынок сейчас находится в состоянии, которое сложно даже словами описать. С одной стороны, он долгое время считал, что ФРС близится к завершению цикла ужесточения монетарной политики, и это действительно так. Но на этой неделе вышел отчет по американской инфляции, который показал снижение на 1%, что очень много. И в то же время базовая инфляция выросла. Как будет реагировать ФРС в мае, на какой из показателей обратит большее внимание, непонятно.
Кристофер Уоллер из ФРС в пятницу заявил, что ставка продолжит расти. В итоге рынок просто не понимает, что ему делать с парой, но на всякий случай покупает, раз есть восходящий тренд. Но завершится он может в любой момент. Напомним лишь еще раз, что закрепление ниже мувинга не будет означать смену тенденции. На иллюстрации выше отлично видно, что цена минимум трижды за последний месяц преодолевала скользящую среднюю линию, что не приводило к развитию движения на Юг.
Важных отчетов будет немного.На следующей неделе в Евросоюзе будет опубликовано немного важной информации. В понедельник с речью выступит Кристин Лагард, но далеко не факт, что она сообщит что-либо важное. В последнее время от ЕЦБ поступали недвусмысленные сигналы о замедлении темпов повышения ключевой ставки на следующем заседании, а это вообще-то ослабление «ястребиной» риторики, что должно спровоцировать падение евро. Если Лагард подтвердит ужесточение монетарной политики в мае на 0,25%, то евро должен продолжить падение. Должен был бы продолжить падение, если бы не неугасающее желание трейдеров покупать.
В среду будет опубликовано финальное значение инфляции в марте, которая, вероятно, замедлится до 6,9% г/г. В то же время базовая инфляция опять должна показать рост, до 5,7% г/г. Ситуация складывается почти такая же, как в США – непонятно, на какой из этих показателей будет обращать большее внимание ЕЦБ. Мы считаем, что на основную инфляцию, но нельзя отрицать, что базовая тоже имеет значение. Также в среду выступят главный экономист ЕЦБ Филипп Лейн и Изабель Шнабель.
В четверг у нас еще выступление Шнабель, а в пятницу – выступление Луиса де Гиндоса и отчеты по деловой активности в секторах производства и услуг за апрель. Здесь нужно обратить внимание только на тот факт, что промышленный сектор вряд ли поднимется выше «ватерлинии» 50,0. Как видим, на следующей неделе будут интересные события. Мы по-прежнему ждем, что пара евро/доллар будет падать, однако учитывая сильный «бычий» настрой рынка, не удивимся, если рост европейской валюты продолжится после того, как она уже выросла на 550 пунктов за месяц. А отскок цены от мувинга будет ярким сигналом к продолжению движения вверх.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 16 апреля составляет 89 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0903 и 1,1081 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вверх укажет на возобновление восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0986
S2 – 1,0925
S3 – 1,0865
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1047
R2 – 1,1108
R3 – 1,1230
Торговые рекомендации:Пара EUR/USD начала долгожданную коррекцию. В данное время можно рассматривать новые длинные позиции с целями 1,1081 и 1,1108 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вверх или отскока цены от мувинга. Открывать короткие позиции можно будет после закрепления цены ниже мувинга с целями 1,0903 и 1,0864, но осторожно.
Рекомендуем к ознакомлению:Обзор пары GBP/USD. 16 апреля. Превью недели. Неделя важной макроэкономической статистики в Великобритании.
Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.