Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются достаточно разнонаправленно в пятницу из-за старта сезона банковских отчетов, который поможет трейдерам оценить, насколько Федеральная резервная система близка к концу своего цикла повышения ставок.
Фьючерсные контракты на Nasdaq 100 выросли на 0,5% после того, как в ходе регулярной сессии в четверг он прибавил примерно 2%. Фьючерсы на индекс S&P 500 остаются около уровня открытия дня, после такого же стремительного роста днем ранее. Снижение инфляции в США и роста числа безработных американцев еще раз укрепил веру в то, что Федеральная резервная система больше не будет «жестить» с процентными ставками.
Очевидно, что рынок воспринимает плохие новости как хорошие, поэтому ожидается, что любые признаки замедления экономики приведут к снижению инфляции и заставят ФРС занять выжидательную позицию в цикле повышения ставок. Это будет хорошим сигналом для рынков и инвесторов.
Как я отмечал выше, начинается напряженный сезон отчетов, связанных с банковским сектором. Уже отчитались JPMorgan Chase & Co. и Well Fargo. JPMorgan подскочил примерно на 8% на премаркете после сообщения о неожиданном росте депозитов в первом квартале. Бумаги Wells Fargo упали примерно на 1% на премаркете после того, как кредитор увеличил резервы на покрытие убытков, в том числе по кредитам на коммерческую недвижимость.
Очевидно, что инвесторы будут с осторожностью относиться к любым признакам того, что региональные банковские потрясения привели к существенному ужесточению стандартов кредитования во всей банковской системе. Это будет определяющий момент для сектора. Как отмечают эксперты в этой области, основное внимание будет уделено оттоку депозитов Western Alliance Bancorp, Comerica Inc. и East West Bancorp Inc., акции которых сильно пострадали. Отчеты о доходах этих компаний выйдут на следующей неделе.
Трейдеры облигаций рассчитывают на то, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в конце этого года, что сохранило доходность двухлетних бумаг в районе 4,0%. Индекс доллара упал до 12-месячного минимума.
Сегодня нас ждут не менее важные данные по розничным продажам, которые могут изменить ожидания инвесторов. Сокращение розничных продаж пойдет на пользу фондовому рынку, так как это прямой сигнал на замедление ценового давления в будущем.
Нефть продолжает рост четвертую неделю на фоне признаков ужесточения ситуации на мировом рынке и ослабления доллара.
Что касается технической картины S&P500, то спрос на рисковые активы остается, но дальнейший рост индекса произойдет после того, как быки сумеют выбраться выше $4150, откуда недалеко и до $4184. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4208, что позволит укрепить новый бычий рынок. В случае движения вниз на фоне отсутствия ориентиров и спроса покупатели просто обязаны заявить о себе в районах $4116 и $4090. Пробой быстро столкнет торговый инструмент на $4060 и откроет дорогу к $4038.