В четверг, как мы и ожидали, после паузы в среду, инвесторы отыграли позитивные данные по потребительской инфляции в Америке, что привело к заметному росту спроса на рисковые активы и ослаблению курса доллара.
Тема возможного старта рецессии в США, похоже, на какое-то время отошла на второй план, поэтому с высокой вероятностью стоит ожидать сохранения позитивной динамики на рынках. Повод к этому дают опубликованные вчера данные производственной инфляции и числа первичных заявок на пособие по безработице в Америке, которые показали отрицательное значение динамики роста цен производителей в марте до -0.5% при прогнозе слабого повышения на 0.1% и отсутствия такого в феврале. В годовом выражении индикатор снизил темп роста до 2.7% с 4.9%. Что касается числа заявок на пособие по безработице, то оно подросло до 239 000 против значения неделе ранее в 228 000 и консенсус-прогноза в 232 000.
Фактически эти значения показателей демонстрируют продолжение темпа торможения экономики США, что, на наш взгляд, может стать весомым аргументом для того, чтобы ФРС призадумалась над тем стоит ли далее продолжать цикл повышения процентных ставок, что, в свою очередь, может только усилить ее сваливание в затяжную рецессию, а этого ни Федрезерву, ни местным властям в условиях фактического старта президентской гонки явно не хочется. В этой связи публикуемые сегодня статданные могут оказать существенное влияние на рыночные настроения.
Сегодня внимание рынков будет обращено к новому пакету важных экономических данных из Америки по розничным продажам, их объемам и объемам промпроизводства.
Итак, согласно консенсус-прогнозу, розничные продажи должны были в марте упасть на 0.3% против ожидания снижения на 0.1%, при этом темп снижения объема сохраниться на отметке в 0.4%. Также предполагается замедление роста объема производства как в месячном выражении, так и в соотношении год к году.
Как могут отразиться на рынках значения этих показателей?
Полагаем, что подтверждение общей картины замедления роста американской экономики, ее существенное торможение, может стать основанием, если, конечно, эта тенденция продолжится, только к еще одному повышению ключевой процентной ставки на майском заседании, после чего цикл процентных ставок может быть остановлен. Конечно, и далее регулятор будет стоять на чеку, наблюдая за поведением инфляции и состоянием экономического роста, но если действительно индекс потребительских цен снова покажет существенное падение, как это было в марте, то описанный выше сценарий развития событий с высокой вероятностью может быть реализован.
В отношении возможной сегодняшней динамики рынка заметим, что если данные, выходящие сегодня в Штатах, окажутся не выше ожиданий или покажут пусть даже небольшое, но все-таки снижение, то следует ожидать возобновления ралли на рынках акций, которое может сопровождаться новой волной падения курса доллара к корзине из основных валют.
Прогноз дня:
EURUSD
Пара торгуется чуть выше уровня поддержки 1.1045. Она может скорректироваться к этой отметке, но если она удержится выше нее, то на волне слабости доллара стоит ожидать возобновления роста пары к 1.1155.
AUDUSD
Пара находится ниже отметки 0.6800. Неплохие данные по китайской экономике, а также ожидание скорейшего прекращения цикла повышения ставок в Америке будут поддерживать пару. Ее повышение выше этого уровня может привести к росту пары к 0.6860.