Фьючерсы на американские фондовые индексы выросли на утренних торгах в четверг, но давление постепенно нарастает, поскольку инвесторы переварили данные по инфляции и проанализировали комментарии политиков, но определить конечную точку эпохи агрессивного повышения процентных ставок Федеральной резервной системы пока получается не очень хорошо.
Фьючерсные контракты на S&P 500 и технологический индекс Nasdaq 100 закрылись в среду вблизи сессионных минимумов, и сейчас торгуются +0,2% и +0,3% соответственно. Доходность казначейских облигаций остается в узком диапазоне, а чувствительные к процентным ставкам двухлетние бумаги удерживаются ниже отметки в 4%.
Как отмечает ряд экспертов, в последнем отчете по инфляции в США были представлены доказательства как бычьих, так и медвежьих позиций по облигациям, ведь общий показатель в годовом исчислении снизился, а базовые цены выросли. Рынки свопов по-прежнему поддерживают повышение Федеральной резервной системой ставки на четверть пункта в мае, даже несмотря на то, что трейдеры делают ставки на снижение стоимости заимствований Федеральной резервной системой в конце этого года.
Вчерашняя инфляция скорей не прояснила, а запутала взгляды инвесторов и трейдеров. Существует достаточная неопределенность, связанная с высокими ставками и жизнеспособностью американского банковского сектора. Определенно, рынки успокоились из-за отсутствия откровенных «плохих новостей», однако то, что позиция ФРС все также не выглядит голубиной, как того бы хотелось трейдерам, заставляет с опаской покупать рисковые активы, особенно на текущих уровнях.
Протокол мартовского заседания ФРС, опубликованный в среду, показал, что политики снизили ожидания повышения ставок в этом году после того, как ряд крахов региональных американских банков взбудоражила рынки, и подчеркнули, что они сохранят бдительность в отношении возможности кризиса кредитования, который может еще больше замедлить экономику.
Фондовые индексы Европы продемонстрировали скромный рост после того, как член Совета управляющих Европейского центрального банка Франсуа Вильруа де Гальо подстегнул надежды на голубиную политику.
Нефть торгуется около пятимесячного максимума, а фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate колеблются около 83 долларов за баррель, поскольку сокращение запасов в США и рост импорта из Китая добавили признаков ужесточения ситуации на мировом рынке.
Что касается технической картины S&P500, то спрос на рисковые активы остается, но дальнейший рост индекса произойдет после того, как быки сумеют выбраться выше $4116 и $4150, откуда недалеко и до $4184. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4208, что позволит укрепить новый бычий рынок. В случае движения вниз на фоне отсутствия ориентиров и спроса, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4090. Пробой быстро столкнет торговый инструмент на $4060 и откроет дорогу к $4038.