S&P500
Обзор 13.04
Рынок США: рост под вопросом.
Главные индексы повернули вниз в среду: Доу 0%, NASDAQ -0.5%, S&P500 -0.2%, S&P500 4093, диапазон 4050 - 4140.
День начался на оптимистичной ноте, поскольку инвесторы переварили индекс потребительских цен (ИПЦ) за март. S&P 500 и Nasdaq зафиксировали рост на 0,6% и 0,9% соответственно вскоре после открытия.
Общий индекс потребительских цен вырос меньше, чем ожидалось, на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем (консенсус 0,3%), а рост в годовом исчислении замедлился до 5,0% с 6,0% в феврале. Базовый индекс потребительских цен, за которым внимательно следит ФРС, соответствовал месячным оценкам и ускорился до 5,6% с 5,5% в феврале.
Тем не менее ранние успехи рассеялись, поскольку акции мегакапитализации повернули вниз, а доходность казначейских облигаций также поднялась с минимумов после индекса потребительских цен. Доходность 2-летних казначейских облигаций, составлявшая 4,06% перед отчетом об индексе потребительских цен, завершила сессию на уровне 3,97%. Доходность 10-летних облигаций, составлявшая 3,44% перед отчетом, установилась на уровне 3,42%.
Новый отскок произошел после того, как S&P 500 опустился ниже 4100 пунктов. Рынок осторожно приближался к выходу протокола заседания FOMC от 21-22 марта.
Протокол показал, что участники согласились с тем, что инфляция остается слишком высокой и банковские проблемы усиливают экономическую неопределенность. Тем не менее все участники согласились с целесообразностью повышения целевого диапазона ставки по федеральным фондам, даже несмотря на то что экономические прогнозы ФРС предусматривали умеренную рецессию, которая начнется в конце этого года, учитывая потенциальные экономические последствия недавних событий в банковском секторе.
Ближе к вечеру все снова перевернулось вниз, и лидерами этого падения стали акции с мегакапитализацией. ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) снизился сегодня на 0,6%.
Интерес к продажам, вероятно, также был больше вызван опасениями по поводу оценки прибылей, а не негативной реакцией на прогноз ФРС о мягкой рецессии. Циклические секторы S&P 500 откатились вместе с остальным рынком, но все же завершили день в позиции относительной силы. Промышленность (+0,3%), энергетика (+0,1%) и материалы (+0,1%) лидировали в лидерах роста. Потребительские дискреционные (-1,5%), услуги связи (-0,9%) и информационные технологии (-0,6%) были самыми отстающими, отягощенными слабостью мегакапитализации.
Инвесторы, возможно, также были склонны снять часть денег со стола в преддверии сезона отчетности о прибылях и убытках за первый квартал, который, как ожидается, даст свою долю консервативно звучащих прогнозов. Все основные индексы закрылись вблизи своих худших уровней дня.
Nasdaq Composite: +14,0% с начала годаS&P 500: +6,6% с начала годаS&P Midcap 400: +2,3% с начала годаПромышленный индекс Доу-Джонса: +1,5% с начала годаРассел 2000: +0,7% с начала годаОбзор экономических данных:
Еженедельный индекс заявок на ипотеку MBA вырос на 5,3%, при этом заявки на покупку подскочили на 8,0%, а заявки на рефинансирование остались без изменений. Общий индекс потребительских цен вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем (консенсус +0,3%) после роста на 0,4% в феврале. Базовый индекс потребительских цен, который не включает продукты питания и энергию, вырос на 0,4%, как и ожидалось, после роста на 0,5% в феврале. Инфляция в сфере услуг выросла на 0,3% в месячном исчислении по сравнению с ростом на 0,5% в феврале и 7,3% в годовом исчислении по сравнению с ростом на 7,6% в феврале. За исключением жилья, инфляция услуг осталась неизменной по сравнению с ростом на 0,1% в феврале и ростом на 6,1% в годовом исчислении по сравнению с ростом на 6,9% в феврале. В годовом исчислении общий индекс потребительских цен вырос на 5,0% по сравнению с ростом на 6,0% в феврале. Это наименьшее увеличение за 12 месяцев с мая 2021 года. Базовый индекс потребительских цен вырос на 5,6% в годовом исчислении по сравнению с ростом на 5,5% в феврале.Ключевым выводом из отчета является дезинфляция, наблюдаемая в марте. Эта тенденция не обязательно снимает вопрос о повышении ставки на майском заседании FOMC, особенно с немного более высоким прогнозом базового индекса потребительских цен, но она укрепляет веру в то, что повышение ставки в мае может стать последним повышением в цикле ужесточения ФРС. .Еженедельный отчет EIA по запасам сырой нефти показал рост на 0,597 млн баррелей против 3,74 млн баррелей на прошлой неделе.Забегая на четверг, участники рынка получат следующие экономические данные:
8:30 утра по восточному времени: мартовский индекс цен производителей (консенсус +0,1%; предыдущий -0,1%) и базовый индекс цен производителей (консенсус +0,2%; предыдущий 0,0%).8:30 утра по восточному времени: Еженедельные первоначальные заявки на пособие по безработице (консенсус 236 000; предыдущие 228 000) и продолжающиеся заявки (предыдущие 1,823 миллиона)10:30 по восточному времени: Еженедельные запасы природного газа EIA (до -23 млрд куб. футов)Энергетика: нефть выросла до 87 долл. Брент
Дефицит бюджета США в марте 378 млрд долл. при прогнозе 300 млрд
Представитель ФРС - ФРС может отказаться от повышения ставки на каждом заседании. Возможно, в мае ставку не повысят.
Вывод: рынок США может показать сильный коррекционный откат.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov
https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov