На фоне спокойного экономического календаря и отсутствия на рынке крупных игроков (в католических странах банки и биржи были закрыты ввиду празднования Пасхального понедельника) доллар предпринял попытку развить восходящую динамику после позитивного отчета Минтруда США, опубликованного в минувшую пятницу. Как следует из данного отчета, число занятых в несельскохозяйственном секторе в марте выросло на 236 тысяч против ожидавшихся 240 тысяч, а уровень безработицы снизился до 3,5%. Средний почасовой заработок вырос при этом, как и ожидалось, на 0,3%. Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США немного не дотянули до прогнозных значений, но доллар в целом позитивно отреагировал на них.
Тем не менее настроения инвесторов относительно доллара пока что можно охарактеризовать как негативные. В силу инерции и в основном негативных фундаментальных факторов, доллар и его индекс больше склонны к дальнейшему снижению. Об этом мы писали в нашем вчерашнем обзоре GBP/USD: краткие итоги и ближайшие перспективы.
Сегодня экономический календарь также относительно спокойный. Важные макроданные относительно доллара появятся завтра: в 12:30 (GMT) будут опубликованы свежие данные по инфляции в США. Ожидается дальнейшее замедление инфляции в США в марте: согласно прогнозу экономистов, индекс потребительских цен CPI вновь замедлился в марте (до +0,3% и +5,2% в годовом выражении после ближайших предыдущих значений +0,3% (+5,7% в годовом выражении) в декабре, +0,4% (+5,6% в годовом выражении) в январе 2023 года, +0,5% (+5,5% в годовом выражении) в феврале 2023 года)).
Сильный рынок труда позволяет руководителям ФРС продолжать ужесточение монетарной политики. Однако замедление инфляции и риски рецессии в стране заставляют руководителей ФРС более сдержанно относиться к данному процессу.
Очередное заседание ФРС, посвященное вопросам монетарной политики, запланировано на 2 и 3 мая. Ввиду этого участники рынка будут внимательно изучать протоколы с мартовского заседания ФРС, чтобы найти в них дополнительную информацию, которая позволила бы им точнее определить намерения и планы руководителей ФРС на ближайшую перспективу. Публикация протоколов намечена на 18:00 (GMT). Заметим также, что волатильность торгов на финансовых рынках во время публикации протокола может резко повыситься, поскольку в тексте протокола часто содержатся либо изменения, либо уточняющие детали относительно итогов прошедшего заседания ФРС (о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 10.04.2023 – 16.04.2023).
Также завтра состоится заседание Банка Канады. Его решение по процентной ставке будет опубликовано в 14:00 (GMT).
Как следует из опубликованного в минувшую пятницу отчета Статистической службы Канады, уровень безработицы в марте не изменился и составил 5%, оказавшись при этом немного лучше ожиданий рынка в 5,1%, а прирост в показателе занятости составил +34,7 тыс., превысив прогноз в +12,0 тыс.
Как и для ФРС, данные по ВВП, уровню инфляции и рынку труда являются определяющими для Банка Канады при планировании параметров кредитно-денежной политики.
Недавний опрос Банка Канады показал, что около половины предприятий страны ожидают скорого наступления рецессии. Стоит отметить, что опубликованный накануне индекс деловой активности PMI в секторе промышленности Канады сократился в марте до 48,6, опустившись ниже предыдущего значения 52,4 и отметки 50, переместившись, таким образом, в зону замедления.
Согласно прогнозам экономистов, рост канадской экономики составит +0,7% и +1,4% в этом и следующем году. Это хоть и не рецессия, но очень скромный рост, учитывая также ожидания продолжения роста инфляции, которая будет оставаться, по их оценкам, выше целевого уровня в 2,0% как минимум до 2025 года.
В этой ситуации, скорее всего, Банк Канады не станет завтра менять параметры текущей кредитно-денежной политики, сохраняя свою ключевую процентную ставку на уровне 4,50% до конца этого года, причем некоторые экономисты ожидают как минимум одного снижения ставки на 25 базисных пунктов до конца года.
И все же экономисты считают, что канадский доллар будет укрепляться до конца года, учитывая также ожидания восстановления мировых фондовых индексов и роста нефтяных цен: Канада, как известно, является крупнейшим производителем нефти и ее поставщиком на внешний рынок, главным образом в США.
С технической же точки зрения пара USD/CAD развивает нисходящую коррекцию, двигаясь в сторону ключевых уровней поддержки 1.3450, 1.3380. Для возобновления восходящей динамики цене необходимо пробиться в зону выше уровней сопротивления 1.3555, 1.3572. В целом пока что сохраняется долгосрочная восходящая динамика USD/CAD, и прорыв этих уровней сопротивления станет сигналом для возобновления длинных позиций по паре (подробнее о динамике пары см. в USD/CAD: сценарии динамики на 11.04.2023).
*)