Австралийский доллар продолжает пикировать вниз. На прошлой неделе пара aud/usd снизилась почти на 150 пунктов, реагируя на итоги апрельского заседания Резервного банка Австралии и на американские Нонфармы. В пятницу оззи обновил двухнедельный ценовой минимум, обозначившись на отметке 0,6644. На старте новой торговой недели южный импульс угас, но в период американской сессии возобновился с новой силой. Отчасти это связано с тонким рынком: сегодня многие торговые площадки мира закрыты, так как католический мир отмечает Пасхальный понедельник. Но напористость медведей aud/usd обусловлена и иным обстоятельством, а именно усилением антирискового настроя на рынках.
Все против оззи
По итогам последнего – апрельского – заседания РБА члены правления решили оставить процентную ставку на прежнему уровне, то есть на отметке 3,60%. Это первая пауза после десяти последовательных повышений в рамках текущего цикла ужесточения параметров денежно-кредитной политики. Нельзя сказать, что данное решение было абсолютно предсказуемым: по оценкам многих экспертов, вероятность сохранения статус-кво оценивалась примерно в 70%. Поэтому австралийский доллар оказался под давлением, к разочарованию покупателей aud/usd, которые в очередной раз пытались подойти к границам 68-й фигуры.
Взглянув на недельный график aud/usd, мы увидим, что в период с конца января до начала марта цена активно снижалась, утратив в общей сложности 600 пунктов. В марте инициативу перехватили покупатели, которые поднялись на 200 пунктов вверх, обосновавшись в рамках 67-й фигуры. Однако в этой ценовой области трейдеры фактически выдохлись – как покупатели, так и продавцы.
Сейчас медведи снова пытаются наверстать утраченные позиции, активизировав «южное наступление». Пара снижается за счёт общего усиления американской валюты. Индекс доллара США на старте американской сессии взмыл вверх, обновив 10-дневный максимум. Такое поведение гринбека обусловлено двумя основными причинами: это рост ястребиных ожиданий относительно дальнейших решений ФРС (на фоне достаточно неплохих Нонфармов) и рост антирисковых настроений на рынках (на фоне последних событий вокруг Тайваня). Австралиец, в свою очередь, вынужден следовать за гринбеком, после того как Резервный банк Австралии объявил о паузе в повышении ставки.
Принимая решение о сохранении ставки на прежнем уровне, в РБА заявили, что инфляция в стране, вероятней всего, достигла своего пика, в связи с чем ожидается нисходящая динамика основных инфляционных индикаторов. Собственно, данная динамика уже наблюдается с начала текущего года: последние отчёты по росту индекса потребительских цен (за январь и февраль) выходили в «красной зоне», отражая замедление роста инфляции.
Стоит отметить, что Резервный банк не завершил текущий цикл ужесточения ДКП, а лишь поставил на паузу этот процесс. В заявлении ЦБ говорится о том, что ему необходимо дополнительное время для оценки воздействия на экономику и уровня инфляции ужесточения условий финансирования. Но по мнению большинства экспертов, РБА вернётся к повышению ставки только в том случае, если инфляция снова начнёт набирать обороты в течение нескольких месяцев. Пока что каких-либо предпосылок к этому не наблюдается.
Тогда как вероятность увеличения ставки ФРС в пятницу выросла почти до 70% (на данный момент шансы на 25-пунктное повышение в мае оценивается в 68%). Относительно неплохие Нонфармы (уровень безработицы снизился до 3,5%, количество занятых выросло на 236 тысяч) укрепили уверенность в том, что регулятор решится на ещё один шаг в сторону ужесточения монетарной политики. Пошатнуть эту уверенность могут инфляционные релизы, которые будут опубликованы в США в среду, четверг и пятницу (индекс потребительских цен, индекс цен производителей и индекс цен на импорт) – если окажутся в «красной зоне». Но пока этого не произошло, гринбек весьма комфортно себя чувствует в паре с австралийской валютой, тем более на фоне усиления антирисковых настроений на рынках.
Нервозность вокруг Тайваня
Крупномасштабные военные манёвры армии КНР в Тайваньском проливе встревожили не только политиков, но и представителей финансового мира. Военные учения были организованы после того, как президент Тайваня Цай Инвэнь встретилась в Лос-Анджелесе со спикером Палаты представителей США Кевином Маккарти.
Как известно, власти Китая очень остро реагируют на любые попытки администрации острова вести собственную внешнюю политику, поэтому риторика китайских чиновников в последнее время существенно ужесточилась.
Градус накала повысили и в Штатах. Например, глава комитета по иностранным делам Палаты представителей США республиканец Майкл МакКол позавчера заявил, что США вступят в боевые действия против КНР, «если Пекин попытается силой захватить Тайвань». Такие заявления встревожили участников рынка – среди остальных рисковых валют оказался и австралийский доллар.
Выводы
Медведи aud/usd смогли организовать «южное наступление» за счёт усиления антирисковых настроений, то есть благодаря укреплению американской валюты. Но если американские инфляционные отчёты окажутся хуже прогнозов, гринбек может снова оказаться под давлением.
Поэтому на данный момент нельзя говорить о перспективах развития южного тренда: инфляция может «перерисовать» фундаментальный фон по паре aud/usd. Ближайшей целью нисходящего движения является отметка 0,6600 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Следующий уровень поддержки расположен на 100 пунктов ниже – на отметке 0,6500 (также нижняя линия Bollinger Bands, но только уже на недельном графике), но данный таргет будет в зоне досягаемости в том случае, если инфляционные индикаторы порадуют долларовых быков своим «зелёным окрасом».