Анализ торговой недели 3-7 апреля по паре GBP/USD. Отчет COT. Идентичные движения фунта, нежелание рынка обращать внимание на доллар

Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели показала абсолютно идентичные движения с парой EUR/USD. В понедельник и вторник фунт стерлингов уверенно рос, в остальные три дня недели – очень вяло снижался. Как мы уже говорили, наиболее важные отчеты были запланированы на пятницу, однако самые волатильные движения пришлись на первые два дня недели, когда важных событий практически не было. В Великобритании же, кроме двух индексов деловой активности в финальных значениях(то есть рынок уже знал чего ожидать), вообще ничего интересного не было. Поэтому движения, показанные парой, очень сложно как-то соотнести с фундаментальным и макроэкономическим фоном. Также следует учитывать, что цена всю неделю располагалась недалеко от уровня 1,2440, который уже несколько месяцев выступает верхней границей бокового канала. То есть было бы логично предположить, что преодолеть этот уровень будет достаточно сложно, и рынку понадобятся дополнительные основания, чтобы пробить эту преграду после роста на 600 пунктов. Но на практике вышла иначе. Уровень 1,2440 был преодолен в спокойном режиме, а после преодоления никакого дальнейшего роста не вышло. Трейдеры как будто просто не заметили этот уровень. Но в то же время и роста доллара не получилось, хотя пятничная статистика из-за океана могла спровоцировать укрепление американской валюты, особенно на фоне необходимости хоть немного скорректироваться вниз.

Таким образом, несмотря на преодоление уровня 1,2440, мы считаем, что флэт или «качели» на 24-часовом ТФ сохраняются. В принципе, это отлично видно на иллюстрации выше. Рынок продолжает торговать алогично, поэтому можно ожидать практически любые движения пары. В пятницу опять было хорошо видно, что макроэкономика сейчас практически никакого влияния на движение пары не оказывает.

По британскому фунту отчеты COT начали выходить в ногу со временем. Последний доступный отчет – за 4 апреля. Согласно этому отчету, группа «Non-commercial» открыла 18 тысяч контрактов BUY и открыла 8,8 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла на 9,2 тысячи и продолжает расти. Показатель нетто-позиции в течение последних 7-8 месяцев стабильно рос, но настроение крупных игроков при этом все равно остается «медвежьим», а фунт стерлингов хоть и растет против доллара(в среднесрочной перспективе), очень сложно ответить на вопрос, почему он это делает, с фундаментальной точки зрения. Мы абсолютно не исключаем тот вариант, при котором в ближайшее время начнется более сильное падение фунта. Формально оно уже началось, но пока это движение выглядит больше, как флэт. Также отметим, что обе основные пары двигаются сейчас примерно одинаково, но при этом нетто-позиция по евро – положительная и уже даже подразумевает скорое завершение восходящего импульса, а по фунту – она отрицательная, что позволяет рассчитывать на дальнейший рост. Британская валюта уже на 2100 пунктов, что очень много, и без сильной нисходящей коррекции продолжение роста будет абсолютно нелогичным. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 61 тысяча контрактов на продажу и 46 тысяч контрактов на покупку. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты и ожидаем его падения.

В Великобритании, как уже было сказано, на этой неделе не было ничего заслуживающего внимания, а всю американскую статистику можно было трактовать по-разному, поэтому рынок, как обычно, трактовал ее в пользу фунта. Единственное предположение, почему фунт продолжает тяготеть к росту – это «бычье» настроение участников рынка, как бы банально это не звучало. Время от времени на рынке происходят инерционные движения, когда трейдеры покупают ту или иную валюту, просто потому что видят в этом возможность получить прибыль. Мы не считаем, что фактор ставок центральных банков сейчас играет какую-то роль. Фактор инфляции – тоже. Таким образом, в большей степени сейчас нужно отталкиваться от технических факторов и понимать следующую вещь: каждый сигнал на продажу опасен, так как рынок практически не продает; но в то же время фунт может рухнуть вниз в любой момент, потому что текущий рост безосновательный, а пара перекуплена.

1) Пара фунт/доллар продолжает находиться в боковом канале 1,1840-1,2440. Таким образом, сейчас по-прежнему более актуальны короткие позиции, так как пара находится около верхней его границы. Фунт может упасть в ближайшее время на 500-600 пунктов и даже больше, так как серьезной коррекции после роста во второй половине прошлого года мы так и не увидели.

2) Что касается покупок, то они не станут актуальными до закрепления цены выше уровня 1,2440. И даже в этом случае рост британской валюты может быть не сильным. Но в случае выхода из канала через верхнюю границу, у нас хотя бы появится сигнал о завершении флэта. Также для открытия длинных позиций можно использовать отскок от уровня 1,1840, но до него паре еще нужно добраться, на что может уйти несколько недель. В общем ситуация остается неоднозначной.

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».