Американский фондовый рынок начал второй квартал этого года довольно уверенно, прибавив в марте очень много. К всплеску волатильности сегодня привели новости о том, что ОПЕК+ сократила добычу нефти, что спровоцировало резкий рост цен на нефть и вернуло опасения по поводу роста инфляции. Это является еще одним доказательством того, что Федеральной резервной системе придется избегать голубиной риторики, так как борьба с инфляцией еще не закончена. На этом фоне казначейские облигации изменили кривую, при этом двухлетняя доходность, зависящая от политики, подскочила на 7 базисных пунктов.
Однако за пределами энергетического сектора настроения на фондовом рынке довольно сдержанные. Европейский индекс Stoxx 600 практически не изменился, так как 14 из 20 его индексов понесли убытки. Фьючерсы на индекс S&P 500 снизились на 0,1%, а фьючерсы на Nasdaq 100 — на 0,7%. На прошлой неделе индекс S&P 500 подскочил на 3,5%, что стало максимальным показателем с ноября, в то время как высокотехнологичный индикатор Nasdaq зафиксировал самый большой квартальный рост с июня 2020 года.
Фьючерсы на сырую нефть выросли на 6%, что стало максимальным движение вверх почти за год. Нефтяной картель объявил о сокращении добычи более чем на 1 млн баррелей в день. Из-за этого акции энергетических компаний выросли в Европе, а также на премаркете в США.
Еще недавние планы ФРС приостановить повышение процентных ставок и сделать паузу в этом году теперь вновь под большим вопросом. Денежные рынки уже повысили вероятность повышения процентной ставки на четверть пункта в мае, до 65% с 55%, наблюдавшихся на прошлой неделе.
Как я отмечал выше, влияние высоких цен на нефть обязательно отразится на инфляции, которая наверняка вырастит во всем мире. Это означает, что Центральным банкам может потребоваться больше времени и сил, чтобы вернуться к целевому уровню. Также это говорит о том, что, когда процентные ставки достигнут своего пика, они будут оставаться на более высоком уровне дольше, чем ожидалось ранее. Так стоит ли теперь говорить о том, что ФРС понизит ставки в декабре этого года? Скорей всего, таких предположений станет куда меньше.
Впереди сезон отчетов, и наверняка рынок может очень быстро войти в краткосрочный спад, пока инвесторы окончательно не убедятся в том, что ситуация не сильно изменилась в первом квартале по сравнению с 4-м кварталом прошлого года.
Золото мало изменилось, в то время как швейцарский франк ослаб по отношению как к доллару. Биткойн уже отыграл все свои потери и удерживается на уровне 28 000 долларов за штуку.
Что касается технической картины S&P500, то спрос на рисковые активы сохраняется. Дальнейший рост индекса произойдет после того, как быки сумеют выбраться выше $4116, откуда недалеко и до $4150. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4184, что позволит укрепить новый бычий рынок. В случае движения вниз на фоне отсутствия ориентиров и спроса покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4090. Пробой быстро столкнет торговый инструмент на $4060 и откроет дорогу к $4038.