Рост акций финансового сектора привел к росту акций США, в то время как казначейские облигации отступили, так как опасения по поводу более широкого распространения банковских потрясений ослабли. Акции технологических компаний упали после ралли на прошлой неделе.
S&P 500 цеплялся за повышение на полуденных торгах в Нью-Йорке, при этом финансовые компании в индексе выросли более чем на 1%. Производители энергии также продвинулись вперед. Технологические индексы Nasdaq были ниже. Доходность двухлетних казначейских облигаций вернулась к 4%.
Американские фондовые индексы торгуются выше своих 200 средних значений:
Акции региональных кредиторов выросли более чем на 2%, хотя и снизились до сессионных максимумов. Акции First Citizens BancShares Inc. подорожали более чем на 50%, после того как согласились купить SVB Financial Group Silicon Valley Bank. First Republic Bank воспользовался сообщением Bloomberg о том, что власти США рассматривают возможность расширения механизма экстренного кредитования, что даст кредитору больше времени для укрепления своего баланса.
Европейские фондовые индексы открылись на позитиве:
«Трейдеры мечутся между банками и технологическими акциями. По мере того, как банки восстановились, много денег вышло из акций технологических компаний, которые удерживали рынок в течение последних двух недель, — сказал Джо Гилберт, портфельный менеджер Integrity Asset Management. — Повышение процентных ставок охлаждает торговлю технологиями».
Выходные, возможно, принесли некоторое облегчение банковскому сектору, но за ним по-прежнему будут внимательно следить. Индикатор региональных банков США потерял 30% с начала февраля.
Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла примерно до 3,51 %, в то время как доходность двухлетних облигаций, чувствительных к процентным ставкам, подскочила до 3,96 %. Такая перевернутая кривая доходности, когда краткосрочная ставка выше долгосрочной, продолжает сигнализировать о предстоящем спаде.
Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари предупредил в минувшие выходные, что напряженность в финансовом секторе поставила США на грань рецессии. Обычно ястребиный Кашкари избегал делать прогнозы относительно майского заседания центрального банка.
Американские акции в значительной степени не обращали внимания на опасения рецессии: S&P 500 и Nasdaq выросли за последние две недели.
«В беседах с нашими клиентами мы по-прежнему чувствуем большую степень пессимизма в отношении перспектив акций. Рецессия предрешена. Ожидаются новые минимумы для акций», — предупредил Джей Си О'Хара, главный специалист по рынку в Roth MKM.
Один из самых известных «медведей» на Уолл-стрит стратег Morgan Stanley Майкл Уилсон также был осторожен в отношении акций, заявив, что оценки прибыли и оценки должны снизиться.
«Учитывая события последних нескольких недель, мы думаем, что прогнозы выглядят все более и более нереалистичными, а фондовые рынки подвержены большему риску ценообразования по гораздо более низким оценкам в преддверии каких-либо жестких изменений данных»,
Инвесторы будут внимательно следить за данными по индексу цен на личное потребление, (ФРС предпочитает измерять базовое ценовое давление), которые будут опубликованы позднее на этой неделе, чтобы указать направление изменения процентной ставки центрального банка США. В понедельник трейдеры снова склонялись к повышению ставки на четверть пункта на следующем заседании ФРС.
В другом месте член исполнительного совета Европейского центрального банка Изабель Шнабель настаивала на том, чтобы заявление о решении в этом месяце сигнализировало о возможном повышении процентных ставок в будущем, по словам людей, осведомленных в этом вопросе.
Новости этой недели:
Оптовые запасы США, Конф. США. Совет потребительского доверия, вторникОтчет EIA о запасах сырой нефти, средаУверенность в экономике еврозоны, уверенность потребителей, четвергВВП США, первичные заявки на пособие по безработице, четвергPMI Китая, пятницаИПЦ еврозоны, безработица, пятницаПотребительский доход в США, дефлятор PCE, потребительские настроения Мичиганского университета, пятницаВыступление президента ЕЦБ Кристин Лагард, пятница