В предыдущих статьях я попытался разобраться с тем, что ждет оба инструмента в ближайшее время. Выводы были сделаны следующие: если отталкиваться только от волновых разметок, то чуть больше шансов на построение повышательного участка тренда. В пользу этого говорит также и тот факт, что ставка FOMC вряд ли вырастет сильно с текущего значения в течение оставшейся части 2023 года. Инфляция в США снизилась уже до 6% и, вероятнее всего, продолжит замедление. Экономика сильна, что показывают последние отчеты по ВВП и рынку труда. Только безработица в последнем месяце выросла на 0,2%, но это совершенно не страшно, так как она все равно остается недалеко от своих лоу за 50 лет.
Таким образом, у ФРС сейчас нет причин «бежать за паровозом» и продолжать повышать ставки просто потому, что инфляция еще не упала до 2%. Один из наиболее сильных «ястребов» FOMC Джеймс Буллард в пятницу заявил, что в Америке сохраняется вероятность дезинфляции на 2023 год. Он выразил надежду, что ФРС не будет в ближайшее время беспокоится о финансовых стрессах(имея ввиду банковский кризис), а сосредоточится на сильной экономике. Он отметил, что вероятность ослабления финансового стресса составляет 80%, а в скором времени рынки и регулятор будут вновь обращать больше внимания на проблему высокой инфляции, перестав держать в голову крах трех банков. Вероятность наступления рецессии в американской экономике, по словам Булларда, очень низкая. Вероятность наступления мирового финансового кризиса – еще ниже. При необходимости у ФРС имеется достаточное количество инструментов, чтобы потушить «финансовый пожар».
Также президент ФРБ Сент-Луиса заявил, что ставка в этом году вырастет еще один раз, но имеет потенциал рост до 5,75%(сейчас – 5,00%). Он сообщил, что ставка поднимется еще на 25 базисных пунктов в мае или июне. Исходя из этого, рынок получил вполне конкретный сигнал о скором завершении процедуры ужесточения денежно-кредитной политики, в то время как в Великобритании и Евросоюзе речи пока не идет об отмене ужесточения. Этот фактор и может помогать европейцу и британцу повышаться в ближайшие месяцы. В этом случае волновые разметки и новостной фон не будут конфликтовать друг с другом.
На этой неделе я советую участникам рынка обратить внимание на отчеты по ВВП в Великобритании и США(просто чтобы удостовериться в силе американской экономики и слабости британской), а также на отчет по инфляции в Евросоюзе, который может показать сильное замедление основного показателя и новый рост базового. Такие значения могут вынудить ЕЦБ продолжить повышение процентной ставки шагом 50 базисных пунктов.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение нисходящего участка тренда завершено. Однако волновая разметка по европейцу сильно запуталась, и сейчас сложно сказать, в рамках какого участка тренда находится инструмента. Даже после одной волны вверх(которая может быть сложной волной b) может начаться построение новой трех волновой структуры волн вниз. Поэтому советую осторожные покупки с целями, находящимися около 10-й фигуры, по разворотам MACD «вверх».
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает завершение понижательного участка тренда(исключительно из-за корреляции евро и фунта). В данное время можно рассматривать покупки с целями, находящимися выше 25-фигуры, по разворотам индикатора MACD «вверх». Однако я не исключаю полностью вариант с построением нисходящей волны e, цели которой расположены на 500-600 пунктов ниже текущей цены.