Фьючерсы на американские фондовые индексы выросли на утренних торгах, так как слухи о поддержке банковского сектора со стороны властей США ослабили некоторые опасения по поводу возникновения новых проблем. Фьючерсные контракты на S&P 500 выросли примерно на 0,5%, а промышленный Dow Jones показал скачок на 0,3%. Лучше всего себя чувствует NASDAQ, который прибавил около 0,7%.
Акции First Republic Bank подскочили на 34%, опередив другие банки после того, как на рынке поползли слухи о том, что власти США рассматривают возможность расширения механизма экстренного кредитования, что даст банкам больше времени для расширения своих балансов. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла примерно на девять базисных пунктов. Европейский фондовый рынок также вырос. Бумаги Deutsche Bank AG прибавили более 2,0%.
Эта неделя также полна сюрпризов, и инвесторы будут с нетерпением следить за фундаментальной статистикой. Важное значение также будет иметь ситуация в банковском секторе, из-за которой и сдерживается аппетит к риску. Также ожидаются комментарии многочисленных представителей Федеральной резервной системы и данные по ключевым показателям инфляции в США.
Определенно, выступления представителей ФРС должны снова привлечь внимание, поскольку рынки оценивают, как чиновники во время борьбы с инфляцией справляются со стрессовой ситуацией в банковском секторе. Ожидается, что представители ФРС пойдут на смягчение ястребиных высказываний и снижение ожиданий по процентным ставкам.
Как я отмечал выше, ожидается, что власти объявят о возможности расширения механизма экстренного кредитования для банков США таким образом, чтобы у First Republic Bank было больше времени для укрепления своего баланса. Тем не менее инвесторы на рынке облигаций уже видят более масштабный ущерб в этом секторе. На прошлой неделе они увеличили свои ожидания рецессии, сократив ставки на любое дальнейшее ужесточение политики. Также на прошлой неделе политики заявляли, что, несмотря на то, что некоторые банки находятся в состоянии стресса, финансовая система в целом по-прежнему здорова.
Тем временем золото падает, а это является прямым доказательством отказа инвесторов от активов-убежищ. Как я уже говорил, на этой неделе важное значение будет иметь динамика индекса цен на личное потребление, которым ФРС предпочитает измерять базовое ценовое давление. Отчет выйдет чуть позже на этой неделе, что позволит определить направление изменения процентной ставки Центрального банка США.
Нефть выросла, а азиатский фондовый рынок упал второй день подряд.
Что касается технической картины S&P500, то давление на рисковые активы снизилось. Дальнейший рост индекса произойдет после того, как быки сумеют выбраться выше $4010, откуда недалеко и до $4040. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4065, что позволит выстроить новый бычий рынок. В случае движения вниз на фоне отсутствия ориентиров и спроса покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $3977. Пробой быстро столкнет торговый инструмент на $3950 и откроет дорогу к $3920.