За последние пять дней на крипторынке произошло несколько мощных всплесков волатильности, вследствие которых объемы ликвидированных позиций достигали $500 миллионов. Главный вывод, который можно сделать исходя из последних событий, – рынок стал очень манипулятивным.
Главным катализатором растущей волатильности и манипулятивности фондовым и крипторынком стала инфляция. Результаты ястребиной политики ФРС дали непредсказуемый результат, который едва не привел к массовой распродаже.
Политика ФРС и ее влияние на рынок криптовалютКосмический уровень инфляции в США привел к тому, что в 2022 году основным активом стал USD, а фондовый и крипторынки консолидировались и двигались единым фронтом. Схожая ситуация начала происходить в конце февраля и начале марта 2023 года.
Высокие темпы изъятия ликвидности, сильный рынок труда и заявления Пауэлла сделали Биткоин и другие активы особенно восприимчивыми к новостному фону. Как результат Bitcoin начал снижаться к $21k на фоне неутешительных заявлений Пауэлла о грядущей политики ФРС.
Снижение инвестиционной активности в отношении крипто продуктов также стало результатом политики последних трех недель. Согласно данным CoinShares объемы средств, которые были выведены из криптопродуктов, достиг рекордных $255 миллионов.
Однако ситуация с банком SVB хоть и имела тревожные последствия для USDC и крипторынка, сыграла на руку критоиндустрии. ФРС и другим ведомствам удалось потушить пожар и выписать компенсации всем пострадавшим от краха банка, но в Goldman Sachs уверены, что в марте не будет значительного увеличения ключевой ставки.
Эту уверенность подкрепляет тронувшийся лед на рынке труда, где число первичных заявок на пособие по безработице превысило отметку 200 тысяч. Экономика США начала давать трещины, и ослабевающий рынок труда, а также ситуация с банковской системой вынудят ФРС быть осмотрительней с повышением ставки.
Анализ BTC/USDБиткоин четко следовал за настроениями толпы, которые менялись в зависимости от ситуации. Спустя неделю после начала активного движения цены можно с уверенностью утверждать, что произошло классическое обострение ситуации после абсолютного затишья на рынке.
Движение цены BTC было манипуляцией, главной целью которой был сбор ликвидности в диапазоне $19,5k-$23k. Такое движение стало возможным благодаря пессимистичным настроениям на рынке в последние недели и постоянно растущими объемами шортов.
В результате мы наблюдаем успешное снятие ликвидности в нисходящем направлении и мгновенное восстановительное движение, которому способствовали позитивные новости. Биткоин за сутки подорожал на 9% и торгуется вблизи уровня $24,3k.
Фундаментальная ценность криптовалюты также не вызывает вопросов, так как более 66% всех BTC не перемещались больше года. Также по состоянию на 14 марта адреса с балансами до 100 BTC располагают 40% от всех объемов BTC, которые есть на рынке.
В моменте Биткоин достигал отметки $24,9k, где столкнулся с мощным сопротивлением продавцов. В результате актив откатился до $24,3k, где происходит консолидация цены для повторного движения на $25k.
Технические метрики на дневном графике подтверждают локальный боковик, а MACD сформировал бычье пересечение и приближается к зеленой зоне. Это позитивный сигнал, указывающий на формирование сильного среднесрочного восходящего тренда.
На четырехчасовом графике видна локальная консолидация в рамках узкого диапазона $24,2k-$24,5k, необходимая для повторного ретеста $24,9k-$25,1k. Технические метрики также указывают на стабилизацию ситуации и локальный боковик.
ИтогиСитуация на крипторынке движется в сторону улучшения после чрезмерного нагнетания обстановки ФРС. Рынок труда и проблемы банковской системы послужат сдерживающим фактором для агрессивной политики.
Биткоин локально показал себя как сильный актив для хеджирования рисков, наравне с серебром и золотом, а потому ближайшие месяцы могут стать продуктивными для актива при окончательном разрыве корреляции с SPX и фондовыми индексами.