Внезапное закрытие Silvergate Capital Corp. и поспешный вывод средств SVB Financial Group вызвали резкое падение акций американских банков и череду слухов: может ли это быть началом гораздо более серьезной проблемы?
Потери акций усилились, а облигации выросли, так как растущий разгром банков заставил трейдеров обеспокоиться риском дальнейших потрясений в финансовой отрасли.
S&P 500 достиг самого низкого уровня с января после роста в начале дня на отчете о смешанных рабочих местах. Инвесторы ринулись в безопасное место, избавляясь от акций банков и других секторов, чувствительных к ставкам. Двухлетние ставки в США упали на 23 базисных пункта, до 4,64%.
Европейские фондовые индексы продолжают торговаться у своих исторических максимумов, но также склонны к снижению:
Своп-трейдеры понизили до менее чем 50% вероятность повышения мартовской ставки на полпункта, которую председатель ФРС Джером Пауэлл предложил на этой неделе. Они также полностью учтены при снижении ставки на 25 базисных пунктов к концу года.
По данным BofA со ссылкой на глобальные данные EPFR за период до 8 марта, инвесторы вывели 500 млн долларов из фондов акций и переложили 18,1 млрд долларов в наличные и 8,2 млрд долларов в облигации. Политика ФРС ужесточается больше, чем ожидалось ранее.
Проблемы в Silvergate Capital Corp. и SVB Financial Group подчеркивают влияние безжалостного ужесточения политики ФРС на балансы финансового сектора.
«Наш первоначальный вывод заключался в том, что это вряд ли заманит в ловушку важные банки, — сказал Марк Хефеле из UBS Wealth management. — Основное внимание уделяется тому, что делает ФРС. На это будут влиять данные о рабочих местах и данные о потребительских цен».
По словам Мохамеда Эль-Эриана, банки США могут сдерживать риск заражения и системный стресс, вызванный беспорядками, развязанными банком Силиконовой долины.