Американская валюта завершает текущую неделю в некоторой растерянности. Долгое время гринбеку удавалось держаться на плаву, демонстрируя бодрость и уверенность. Это давало надежду на дальнейший рост USD. Однако сейчас в дамки вышла европейская валюта, в очередной раз обогнав американскую. По мнению аналитиков, соперничество в паре EUR/USD может завершиться реваншем доллара.
Вечером в четверг, 9 марта, гринбек заметно снизился по отношению к евро на фоне статистики о числе заявок на пособие по безработице в США. Напомним, что за минувшую неделю количество таких заявок увеличилось на 21 тыс., достигнув 211 тыс. Это превзошло ожидания аналитиков, которые рассчитывали на рост показателя до 195 тыс. На этом фоне пара EUR/USD продемонстрировала коррекцию, с трудом удерживаясь от дальнейшего падения в связи с изменением риторики ФРС в отношении процентных ставок. Утром в пятницу, 10 марта, пара EUR/USD торговалась по 1,0600, демонстрируя уверенный рост евро и осторожные, но безуспешные попытки доллара, направленные в сторону повышения.
Недавние заявления Джерома Пауэлла, председателя ФРС, подразумевали возвращение к ускоренному темпу подъема ставок. Такая стратегия поможет дальнейшему росту гринбека, полагают аналитики. Ранее некоторые представители регулятора допускали увеличение ставки (на 50 б. п.) в текущем месяце. Недавнее выступление Дж. Пауэлла стало катализатором такого подъема. В итоге вероятность увеличения процентной ставки на 50 б. п., до 5,00%–5,25% годовых, выросла в разы. Ожидается, что регулятор повысит ключевую ставку на ближайшем заседании, запланированном на 22 марта.
По оценкам специалистов, после публикации в среду, 8 марта, сильных данных по американскому рынку труда, вероятность повышения ставки на 50 б. п. выросла до 78%. Напомним, что в феврале 2023 года прирост рабочих мест от ADP в США составил 242 тыс. (превысив прогноз в 200 тыс.). Кроме этого, увеличилось количество вакансий от JOLTS (10,82 млн против прогнозируемых 10,5 млн). Согласно текущим оценкам, это способствует потенциальному росту USD и дальнейшему подъему ключевой ставки.
Позже в пятницу, 10 марта, Министерство труда США опубликует сведения по уровню безработицы в стране. По предварительным прогнозам, этот показатель остался на уровне января (3,4%), а число занятых в несельскохозяйственных отраслях американской экономики увеличилось на 205 тыс. Кроме этого, по итогам февраля ожидается рост дефицита бюджета США до $256 млрд (с январских $39 млрд). По оценкам аналитиков, отчеты по американскому рынку труда дадут рынкам подсказку относительно дальнейших действий ФРС и краткосрочной динамики доллара. Напомним, что слабые статданные подготавливают почву для смягчения монетарной политики ФРС.
В отношении ближайших перспектив пары EUR/USD эксперты затрудняются с прогнозами, но в основном ожидают нисходящего тренда. В начале текущего месяца тандем дважды откатывался с достаточно высокого уровня в 1,0700. Аналитики опасаются, что в случае слабых данных по американскому рынку труда пара EUR/USD может резко просесть. Однако возможные негативные отчеты вряд ли повлияют на решение Федрезерва повысить ключевую ставку на 50 б. п.
По мнению специалистов, более значительное влияние на дальнейшие действия ФРС окажут сведения по индексу потребительских цен в США за февраль. Публикация этих отчетов запланирована на следующий вторник, 14 марта. При этом многие аналитики настроены достаточно пессимистично и не ожидают замедления инфляции в США. Отметим, что повышение процентной ставки на 50 б. п. способствует дальнейшему укреплению гринбека и приближает пару EUR/USD к паритету.
В данный момент Федрезерв оказался гораздо ближе к завершению цикла подъема ставок, чем ЕЦБ или Банк Японии. Однако на этом фоне возникают опасения по поводу того, что усиленная борьба с инфляцией нанесет ущерб экономике. Это способствует краткосрочному укреплению USD, который немного отступил от своего сентябрьского пика. Что касается экономических перспектив еврозоны, то в данном вопросе многие эксперты настроены оптимистично. К ним относятся валютные стратеги Rabobank, которые пересмотрели экономические прогнозы для еврозоны в 2023 году в сторону улучшения. В банке полагают, что в текущем году европейская экономика вырастет на 0,3%, а не сократится на -0,5%, как ожидалось ранее. При этом инфляция и процентные ставки останутся высокими на протяжении долгого времени, резюмируют эксперты.