Утро четверга нельзя назвать для рынка драгметаллов удачным, однако и слишком большого негатива тоже не наблюдается. Основная ценовая отметка остается на одном уровне – 1820 долларов за тройскую унцию золота. Все движения происходят в непосредственной близости от нее – как в одну, так и в другую сторону.
Подобная стабильность выглядит достаточно двойственно. Во-первых, для рынка драгметаллов это скорее свидетельство развивающегося негативного тренда. Во-вторых, стоимость ограничивается макроэкономическими факторами, которые сейчас не слишком благоприятные. В-третьих, потери последних недель уже оказались довольно значительны. В общей сложности цена на золото сократилось примерно на 44 доллара. В противовес этому отрицательному влиянию выступает технический фактор. После продолжительного падения должна случиться корректировка, однако, насколько она сможет продвинуть драгметалл вверх, пока не ясно.
Пока же все основное внимание участников рынка направлено в сторону кредитно-денежной политики ФРС Соединенных Штатов Америки. Инвесторы ожидают решения регулятора относительно изменения базовой процентной ставки в стране, что, скорее всего, и станет решающим моментом для золотых котировок.
Стоимость фьючерсных контрактов на золото с поставкой в апреле на электронной торговой площадке в Нью-Йорке сегодня утром поднялась на 0,02%, или 0,35 доллара, что отправило металл на отметку в 1818,95 доллара за тройскую унцию. Уровень поддержки расположился в районе 1813,4 доллара за тройскую унцию, а сопротивление ушло в пределы 1863,95 доллара.
Стоимость фьючерсных контрактов на серебро с поставкой в мае, напротив, сократилась на 0,42%, что заставило их опуститься в район 20,07 доллара за тройскую унцию.
Цена на платину стала незначительно выше – на 0,1%. Теперь металл торгуется в пределах 938,39 доллара за унцию.
Палладий, в свою очередь, просел на 0,2% и стал стоить 1370,78 доллара за унцию.
Стоимость фьючерсных контрактов на медь с поставкой в мае месяце также в минусе, на 033%. Ее текущая цена консолидируется на отметке в 4,02 доллара за фунт, что является достаточно высоким уровнем для металла. Напомним, что в последнее время металл испытал повышенный интерес со стороны инвесторов на фоне растущего спроса со стороны стран-потребителей.
Индекс национальной валюты США по отношению к корзине из шести основных валют мира сегодня продолжает наращивать обороты. Утром подъем был не слишком значительным – 0,1%, что переместило его в пределы 105,63 пункта. Однако сам факт того, что рост продолжается, говорит о многом для рынка драгметаллов. И прежде всего о том, что золото будет ограничено в своих возможностях для увеличения стоимости.
Пока все же основной причиной для сокращения цен на рынке драгметаллов является политика американской Федеральной резервной системы, которая начинает постепенно становиться все отчетливей. Так, глава регулятора Джером Пауэлл выступил с очередным докладом, в котором прозвучало, кроме всего прочего, намерение развернуть более масштабную борьбу с инфляционными рисками. Основой этой борьбы должно стать увеличение ключевой ставки. Главный вопрос теперь в том, когда это увеличение случится и на сколько.
Аналитики спешат высказать свое мнение на этот счет. Большинство из них полагает, что ставка будет поднята уже в текущем месяц и сразу на 50 базисных пунктов. Таким образом, она окажется в районе от 5 до 5,25% в годовом выражении. Однако есть и те, кто уверен в более ограниченном повышении – на 25 базисных пунктов. Так или иначе, но все сходятся во мнении, что роста не избежать в любом случае, а это уже для золота негативный факт, который довольно серьезно ограничивает движение стоимости.
Напомним, что ужесточение монетарной политики оказывает существенную поддержку американскому доллару. Он начинает дорожать, что делает золото менее доступным для держателей иностранной валюты. Таким образом, происходит обратная корреляция металла и национальной валюты США.
Тем не менее нельзя сказать, что на рынке драгметалла сейчас упаднические настроения. Скорее золото заняло выжидательную позицию, которая и определяет достаточно узкий диапазон торговли. И в этом виновата не только ФРС, но и несколько других факторов. В частности, участники рынка готовятся к выходу очередной порции статистических данных по американскому рынку труда. Там они надеются найти сигналы к тому, что ужесточение монетарной политики США будет не столь значительным.
По сути, трейдеры не желают сейчас вносить изменения в свои позиции на рынке, по крайней мере до конца нынешней недели, то есть до момента, пока не будет опубликована американская экономическая статистика. Значит, в ближайшие дни резких всплесков и стремительной динамики ждать не стоит. А готовиться можно к абсолютно любому исходу событий, поскольку в дальнейшем может случиться как падение цен на рынке драгметаллов, так и рост. Впрочем, последний будет ограничен большим числом дополнительных негативны факторов.
Ясно одно – главный американский регулятор настроен на решительные меры и готов к агрессивной монетарной политики. А вот успеют ли к этому подготовиться рынки – большой вопрос.
Ближайшее заседание ФРС намечено на 21 и 22 марта текущего года. По его итогам будет принято решение относительно подъема базовой ставки. Пока же участникам рынка важно понять, насколько изменится количество рабочих мест на территории страны без учета занятых в сельском хозяйстве. От этого будет зависеть дальнейшая политика регулятора.
Согласно прогнозам экспертов, количество рабочих мест, помимо сельскохозяйственного сектора, может стать больше на 205 тысяч во втором месяце текущего года. По предварительным данным, общее число рабочих мест в частном секторе в феврале увеличилось примерно на 242 тысячи. Пересмотру был подвергнут и январский показатель, его повысили с 106 тысяч до 119 тысяч мест.
Пока же новая порция официальной статистики не вышла, участники рынка оценивают статистику по индексу доллара. А она, в свою очередь, не слишком благоприятна для драгметаллов. Напомним, что индекс американской валюты продолжает находиться в районе своего максимального значения за последние три месяца, и нет оснований говорить о его снижении в ближайшее время.
Тем не менее есть варианты, что золото в ближайшем будущем может выбраться из негатива и совершить скачок до отметки в 1825 долларов за тройскую унцию. Вот только удержать эту позицию надолго вряд ли удастся. Скорее всего, за этим подъемом последует стремительный провал до уровня в 1804 доллара за тройскую унцию, что является минимальной отметкой конца февраля. Так или иначе, но это технический прогноз без учета макроэкономических факторов, которые, как известно, вносят весомую корректировку в движение рынка драгметаллов.