Биткоин закрывает месячную февральскую свечу с минимальным преимуществом покупателей. Актив завершает последний месяц зимы с приростом в +0,03%, что можно воспринимать как закрытие в ноль, что является позитивным результатом, учитывая все происходящее в середине февраля.
Неудачная попытка быков продолжить восходящее движение криптовалюты после успешного января не увенчалась успехом. Покупатели провалили ретест уровня $25k, после чего началась коррекция BTC на 9,5%. Впоследствии быкам удалось стабилизировать ситуацию и вывести цену выше уровня $23,3k.
Несмотря на позитивное завершение зимы для Биткоина, фундаментальные факторы указывают на высокую вероятность снижения котировок BTC весной. Главными катализаторами нисходящего движения актива могут стать данные по инфляции и коррекция SPX.
Политика ФРС и данные по инфляцииВ марте нас ожидает очередное заседание ФРС, которому будет предшествовать публикация данных о дефляционном движении. Предыдущий показатель показал минимальное снижение инфляции, вследствие чего всем стало понятно, что текущая политика ФРС продлится дольше, чем планировалось.
Если инфляция продолжит снижаться минимальными темпами, то вероятность повышения ставки выше 5,5% будет стремиться к 100%. Важно также отметить, что данные по рынку труда и ВВП США также сыграют важную роль в политике ФРС, и соответственно отношении инвесторов к BTC.
Несмотря на замедление темпов падения инфляции, аналитики Goldman Sachs снизили вероятность рецессии экономики США в следующие 24 месяцев до 25%. При этом Bank of America считает, что в третьем квартале 2023 года Штаты все же ждет рецессия, а не "мягкая посадка".
За последние недели откровенный позитив в отношении возможной рецессии сменился на сдержанный оптимизм. Вероятно, что макроданные в марте поставят точку в ожиданиях инвесторов и банковских институций. Учитывая это существует высокая вероятность, что макроданные могут сыграть против Биткоина.
Тучи сгущаются над SPXИндекс S&P 500 мужественно выдержал первые два месяца 2023 года и устоял под критикой и пессимистическими ожиданиями. Однако аналитики Morgan Stanley не оставляют попыток предупредить рынок о падении индекса, и заявляют, что март может стать началом нисходящего движения фондового рынка.
В банке отметили, что публикация слабой отчетности крупных компаний и высокие оценки могут привести к падению инвестиционной активности и распродаже. Согласно опросу BBG, интерес инвесторов к покупке акций США достиг рекордного минимума – 11%, и продолжает падать.
Учитывая корреляцию Биткоина и фондовых индексов, есть все основания полагать, что распродажа на "соседнем" рынке усложнит восходящее движение криптовалюты. Также не стоит забывать, что инвесторы находят альтернативы рисковым активам в казначейских облигациях, чья доходность резко выросла.
Анализ BTC/USDНесмотря на очевидную взаимосвязь фондового рынка и Биткоина, криптовалюта все чаще демонстрирует сигналы к независимости. Согласно данным Glassnode, около 67% всех BTC в обороте не перемещались более года.
Santiment также отмечает, что продолжается отток монет BTC с криптовалютных бирж. Эти факты указывают на продолжающийся период накопления и долгосрочного хранения монет BTC.
Тем временем Биткоин оттолкнулся от позитивного завершения февраля и врывается в март на больших объемах. Криптовалюта приближается к области $23,8k-$24,4k, которая выступает ключевой зоной сопротивления перед движением на $25k-$25,1k.
Технические метрики на дневном графике также демонстрируют восходящую направленность: RSI движется на север выше отметки 50, а стохастик сформировал бычье пересечение и пробил отметку 40. Учитывая это стоит ожидать восходящего движения до уровней $23,8k-$24,4k.
ИтогиУчитывая большие "залежи" ликвидности в коридоре $22,8k-$24,4k, какое-то время цена будет консолидироваться в этой области. Впоследствии нас ждет очередная попытка закрепиться выше $25k, но для этого необходимы большие покупательские объемы, которых на рынке пока что нет. Вполне вероятно, что консолидация решит этот вопрос, и цена отправится на ретест $25k.