Анализ торговой недели 20-24 февраля по паре EUR/USD. Отчет COT. Евровалюта продолжает коррекционное падение

Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели продолжала не слишком сильное нисходящее движение. Как мы регулярно говорили в последние недели, мы ожидаем падения европейской валюты, которая слишком сильно выросла за последние полгода, что отлично видно на иллюстрации выше. С точки зрения коррекции против нисходящего тренда, все закономерно, так как сам тренд длился 2 года, и против него тоже нужно скорректироваться. Но и рост европейской валюты не был спровоцирован фундаментальными или макроэкономическими факторами, поэтому коррекция коррекцией, но пора и честь знать. В течение текущей недели макроэкономический и фундаментальный фоны фактически отсутствовали. Можно, конечно, припомнить несколько выступлений представителей ФРС или отчет по ВВП США или отчет по инфляции в Евросоюзе, но мы неоднократно говорили, что эти публикации важные лишь по своей вывеске. Инфляция была во второй оценке, ВВП – тоже. Естественно, особой реакции от рынка на эти данные не последовало.

Как не последовало и на протокол ФРС, который можно назвать «умеренно-ястребиным». Мы считаем, что сейчас на рынке преобладают именно технические факторы. Так как линия Киджун-сен на 24-часовом ТФ была уверенно преодолена, а сейчас пара имеет все шансы закрепиться и ниже облака Ишимоку, то мы считаем, что падение может продолжаться вплоть до уровня 1,0312 или уровня 1,0200. То есть, по сути, евро может вернуться на расстояние вытянутой руки от своих многолетних минимумов и к ценовому паритету. Мы считаем, что фактор ставок по-прежнему очень важен. ФРС не собирается сбавлять обороты и сигнализирует из раза в раз о более серьезном повышении ставок, чем предполагалось ранее. Евровалюта перекуплена. ЕЦБ пока не сигнализирует о дополнительных ужесточениях монетарной политики, а те повышения, о которых уже известно, отработаны рынком. Вот и получается, что евро падает и имеет отличные шансы, чтобы продолжить движение на Юг.

Из-за технического сбоя отчеты COT не выходили почти целый месяц, но в пятницу все-таки вышел один из пропущенных отчетов за 31 января. Особого смысла он не имеет, так как с тех пор прошел уже месяц, а данные следующих отчетов (которые являются более или менее актуальными) нам по-прежнему не доступны. Поэтому продолжаем анализировать те данные, которые имеются. По евровалюте в последние несколько месяцев картина полностью соответствовала происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков (второй индикатор) росла с начала сентября. Примерно в это же время начала расти и европейская валюта. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и усиливается почти каждую неделю, но именно довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет теперь допускать скорое завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. Европейская валюта уже начала падать, но пока не ясно, это банальный откат вниз или новый нисходящий тренд? В течение последней отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 9,0 тысячи, а количество шортов – сократилось на 7,1 тысячи. Соответственно, нетто-позиция выросла на 16,1 тысячи контрактов. Теперь количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 148 тысяч. Коррекция в любом случае назревала долгое время, поэтому и без отчетов понятно, что пара должна продолжать падение.

Помимо вышеперечисленных событий, в Евросоюзе и США вышли индексы деловой активности в различных сферах, а в Германии – отчет по инфляции, который показал ускорение роста потребительских цен. Опять-таки реакции на эти данные практически не было, но в то же время следует отметить, что в сферах услуг наблюдалось улучшение деловой активности, а в производстве – ухудшение. Что касается отчета по инфляции в Германии, то это как раз то, о чем говорил Джером Пауэлл и некоторые другие представители центральных банков. Нефть и газ, падающие в цене последние полгода, завершили этот процесс, и инфляция тут же начала или расти, или же перестала падать. Поэтому все оптимистичные прогнозы по возврату инфляции к 2% в ближайший год-два можно смело поделить на два. Центральным банкам в прямом смысле этого слова придется продолжать бороться с высокими темпами роста цен, а не просто довести ставку до определенного уровня и ждать. Поэтому в этом году нас ждет еще множество монетарных сюрпризов, которые будут влиять на движение пары.

1) На 24-часовом таймфрейме пара начала нисходящее движение, преодолела линию Киджун-сен и уровень 38,2% по Фибоначчи – 1,0609. Таким образом, если линия Сенкоу Спан Б не остановит падение, то оно может продолжаться с целями в области 1,0200-1,0300. Мы считаем, что сейчас целесообразны продажи.

2) Что касается покупок пары евро/доллар, то они сейчас являются неактуальными. Теперь для возможности рассмотрения лонгов следует дождаться обратного ухода цены выше ключевых линий индикатора Ишимоку. Пока что факторов, при которых евровалюта может возобновить восходящее движение, нет. Но в современном мире все может очень быстро поменяться.

Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;

Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5);

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».