Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар абсолютно не меняется в последнее время, что очень хорошо, так как мы понимаем, как может развиваться ситуация. Повышательный участок тренда принял ярко выраженный коррекционный(хотя его размер больше подходит для импульсного участка) вид. Мы получили структуру волн a-b-c-d-e, в которой волна e имеет гораздо более сложный вид, чем первые четыре волны. Если текущая волновая разметка верна, то построение этой структуры завершено, а волна e получилась гораздо протяженнее всех предыдущих волн. Нас ожидает построение минимум трех волн вниз, поэтому я по-прежнему ожидаю сильного снижения инструмента. В первые недели 2023 года спрос на евровалюту оставался стабильно высоким, а инструмент за этот период времени сумел один раз лишь немного отойти вниз от ранее достигнутых пиков. Однако в начале февраля американская валюта сумела выйти из-под давления рынка, и текущий отход котировок от достигнутых пиков может считаться началом нового понижательного участка тренда, которого я откровенно заждался. Хочется верить, что на этот раз новостной фон и настроение рынка не помешают построению нисходящего набора волн.
Инфляция снижается, да не та.Инструмент Евро/Доллар в среду и четверг продолжает снижение, теряя в сутки по несколько десятков пунктов. Таким образом, нет никаких сомнений, что продолжается построение первой понижательный волны. Если это действительно так, то нас ждет минимум еще одно сильное снижение евровалюты в рамках третьей волны. Первая же волна может завершить свое построение в любой момент. Сегодня в Евросоюзе вышли финальные отчеты по инфляции в январе. Стало известно, что инфляция снизилась за этот период с 9,2% до 8,6%, что само по себе является негативным фактором для европейской валюты. Напомню, что чем быстрее падает инфляция, тем меньше вероятность сохранения «ястребиной» риторики ЕЦБ. А евровалюте очень выгодно сохранение подобной риторики и продолжение повышения процентной ставки, которая находится гораздо ниже ставок Банка Англии или ФРС.
Но в то же время базовая инфляция выросла с 5,2% до 5,3%, что уже является позитивным фактором для евровалюты, но негативным для экономики Евросоюза. Базовая инфляция не учитывает изменение цен на нефть, газ или продукты питания. Именно она считается наиболее важной для центрального банка. Если она продолжает расти, то ЕЦБ не будет менять свое отношение к ставкам в ближайшее время. Но здесь есть и еще один немаловажный фактор. ЕЦБ как бы заранее анонсировал изменения ставки на ближайшие три заседания(одно уже состоялось), поэтому рынок имел достаточно возможностей учесть эти изменения. И теперь абсолютно неважно, как меняется инфляция, рынок все равно уверен, что ставка вырастет еще на 50 базисных пунктов в марте, и на 25 базисных пунктов в мае. И эти изменения уже учтены. Исходя из этого, сегодняшние отчеты по инфляции не изменили настрой рынка, который продолжает понижать спрос на евровалюту на фоне возможного нового ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда завершено. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0284, что соответствует 50,0% по Фибоначчи. Вероятность еще большего усложнения повышательного участка тренда все еще существует, однако сейчас мы видим на графике картину, которую можно считать началом нового нисходящего участка тренда.
На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но вероятно завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Построение понижательного участка тренда началось, и он может принять любой по структуре и протяженности вид.