Изменение ожиданий прогноза ФРС. Влияние на рынки

Федеральная резервная система впервые рассказала о своем перспективном прогнозе на прошлогоднем экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул. В частности, именно программная речь председателя Пауэлла нанесла удар по американской общественности. Речь о намерении ФРС поднять ставки и сохранить эти повышенные ставки до тех пор, пока ФРС не достигнет целевого уровня инфляции в 2%.
После декабрьского заседания FOMC Федеральная резервная система опубликовала свои экономические прогнозы на 2023–2025 годы, включая самый последний точечный график.

Точечный график — это механизм ФРС для прогнозирования будущих ставок путем голосования 17 должностных лиц ФРС за будущее денежно-кредитной политики. В случае с декабрьским точечным графиком он выявил подавляющее большинство в отношении того, что ФРС повысит ставки до целевого уровня чуть более 5% и сохранит ставки на высоком уровне в течение всего 2023 календарного года.
Несмотря на то что ФРС сохранила свою политику, именно ожидания участников рынка недавно перешли от недоверия к признанию того, что Федеральная резервная система вряд ли откажется от своей ястребиной денежно-кредитной политики. Это включает в себя дальнейшее повышение ставок и поддержание этих повышенных ставок в течение года.
В течение февраля настроения рынка в отношении перспективных указаний Федеральной резервной системы сменились с неопределенности на одобрение.
Это привело к давлению цен на драгоценные металлы
Хотя верно то, что инфляция снижается с тех пор, как Федеральная резервная система начала повышать ставки в марте прошлого года, последние данные свидетельствуют о том, что инфляция снижается не так быстро, как надеялась Федеральная резервная система. Отчёт о занятости за январь значительно превышает прогноз – 188 000 по сравнению с 517 000 в сочетании с самыми последними отчетами об инфляции, которые свидетельствуют о том, что инфляция остается высокой и устойчивой в некоторых секторах.
Самые последние данные укрепили идею о том, что Федеральная резервная система сохранит свою ястребиную денежно-кредитную политику с реальной возможностью ещё двух повышений ставок, и, что наиболее важно, произойдут новые повышенные ставки в течение 2023 года.