Похоже, что настроения на рынках несколько улучшились на волне довольно неплохой корпоративной отчетности ряда крупных, прежде всего американских, компаний, как, например, Cisco Systems, бумаги которой взлетели на постмаркете в среду на 10%, а также сильных данных по розничным продажам в Америке.
После того как значения по потребительской инфляции в Штатах вышли не слишком впечатляющие, что расстроило участников рынка и привело к локальному снижению спроса на рисковые активы, представленные в среду данные по розничным продажам превзошли все ожидания, и наряду с позитивной корпоративной отчетностью компаний они стали причиной восстановления спроса на рисковые активы и, вполне вероятно, могут стать основанием для серьезной смены настроений на всех рынках.
Согласно опубликованным цифрам, базовый индекс розничных продаж в январе подскочил на 2.3% против прогноза роста на 0.8%. Объем розничных продаж также не подкачал и заметно прибавил до 3.0%, в отличие от прогнозируемого значения роста на 1.8%. При этом следует отметить, что на предыдущий рассматриваемый период показатель упал на 1.1%.
Чем «грозят» рынкам такие сильные данные розничных продаж?
А тем, что они указывают на то, что обещанная рецессия в Америке, во всяком случае в том виде, в котором она ожидалась еще в прошлом году и в начале этого, может и не состояться. А это означает, что рост спроса может провоцировать восстановление производственной и деловой активности, что приведет к общему экономическому восстановлению, пусть даже и неровному в Америке. В этой ситуации рынок будет насыщаться товарами и услугами, что будет снижать инфляционное давление спроса на общей волне высокого предложения. Конечно, если это и произойдет, то не сегодня и не завтра, но такие перспективы могут удержать ФРС от решения на волне некоторого замедления снижения инфляции прервать паузу и снова начать поднимать процентные ставки. А это означает, что рынок акций будет получать поддержку, доходности трежерис будут снижаться или по крайней мере не расти далее, и на этом фоне курс доллара не будет получать поддержку, во всяком случае на волне ожидания дальнейшего агрессивного повышения процентных ставок.
Почему в среду доллар все-таки вырос к корзине из основных валют?
В первую очередь это обусловлено не его силой, а публикацией данных по инфляции в Британии, которые показали ее большее, чем ожидалось, снижение, что не только оказало давление на стерлинг, но и заставило инвесторов, похоже, считать, что пик инфляции в Европе уже пройден, что может послужить серьезным основанием для прекращения цикла повышения ставок как Банком Англии, так и ЕЦБ, и другими мировыми ЦБ.
Что мы ожидаем на рынке сегодня?
Полагаем, что есть высокая вероятность продолжения вчерашнего роста на фондовом рынке и локального ослабления курса американской валюты. А если данные по производственной инфляции и заявкам на пособие по безработице в Америке окажутся не выше прогнозов, то эта динамика может только усилиться.
Прогноз дня:
GBPUSD
Пара демонстрирует локальный разворот вверх преодоление уровня 1.2040, и закрепление выше него может привести к восстановлению пары к 1.2200.
XAUUSD
Цена на золото может получить поддержку, если общее давление на доллар усилится, а настроения на рынке будут позитивными. В этом случае преодоление отметки 1841.85 может стать основанием для роста цены к 1865.65.