Итак, на прошлой неделе состоялись заседания всех трех центральных банков. Это событие можно назвать долгожданным, так как весь январь аналитики и экономисты строили гипотезы в отношении процентных ставок и риторики президентов центральных банков. После того как все заседания закончились, я могу сказать, что аналитики в целом угадали практически все решения и тональность глав регуляторов. Впрочем, это было не так уж сложно. Никто не сомневался в повышении ставки ЕЦБ и Банка Англии на 50 базисных пунктов, а ФРС – на 25. Причем сказать, что ЕЦБ и Банк Англии приняли «голубиные» решения, не получается, но евро и фунт снизились. Скорее ФРС приняла «голубиное» решение, но доллар вырос. Таким образом, я прихожу к выводу, о котором предупреждал еще в январе. Рынок заранее отыграл и учел все решения центральных банков, а когда они стали известны широкой публике, начал фиксировать прибыль по сделкам, которые открывал ранее. Поэтому в каждом из трех случаев мы увидели не то движение, которое можно было бы ожидать, смотря на «голые» результаты.
Теперь судьба инструментов EUR/USD и GBP/USD зависит от будущих отчетов по инфляции. За январь. В США прогнозы самые оптимистичные. Индекс потребительских цен снижается уже 6 месяцев подряд, поэтому вполне можно ожидать и седьмого замедления. Ставка все это время растет, поэтому ожидание прекращения падения инфляции не имеет под собой оснований. В Евросоюзе ситуация – нечто среднее между Великобританией и США. Инфляция падает уже три месяца подряд, но все еще находится очень высоко. Это подразумевает, что ЕЦБ должен еще сильнее поднять ставку в марте. И именно об этом заявила Кристин Лагард на прошлой неделе. Исходя из этого, с ЕЦБ и его ставкой все ясно. Она вырастет в марте на 50 базисных пунктов. В Великобритании инфляция снижается целых два месяца и гораздо медленнее, чем в США или ЕС. Она все еще выше 10%. Оптимизм Эндрю Бейли на прошлой неделе, который заявил, что показатель должен снизиться в текущем году, не разделяю ни я, ни рынки. Цены на газ и нефть, безусловно, упали в последние полгода, но инфляция в ЕС и США падает быстро и сильно, а в Великобритании – нет. Цены на энергоносители как-то по-особенному влияют на британскую инфляцию?
Исходя из всего вышесказанного, можно предположить, что Банк Англии будет вынужден еще раз повысить ставку на 50 базисных пунктов в марте. Эти два повышения ставок могут возвратить интерес рынка к евро и фунту. Однако если это произойдет через месяц (за две недели до следующих заседаний центральных банков), то инструменты успеют построить необходимые коррекционные структуры, чтобы потом с чистой душой попытаться построить новые восходящие участки тренда. Если, конечно, в планах вообще имеется такой сценарий.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда завершено. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0350, что соответствует 261,8% по Фибоначчи. Вероятность еще большего усложнения повышательного участка тренда все еще существует. Однако чуть ли не впервые за последние недели мы видим на графике картину, которую можно считать началом первой нисходящей волны в составе нового участка тренда.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1508, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи. Ордер Стоп-Лосс можно выставить выше пиков волн e и b. Волна с может принять и менее протяженный вид, все будет зависеть теперь от решений ФРС и Банка Англии в марте, а также от экономических отчетов, в первую очередь по инфляции.