Наступившая неделя будет насыщена важными событиями и публикацией экономических данных, которые по своему влиянию могут оказаться крайне важными и даже долгоиграющими.
Итак, начнем с самого важного события не только этой недели, но и всего времени с начала текущего года. Речь идет, конечно, о двухдневном заседании ФРС по денежно-кредитной политике. Как ожидается, регулятор должен будет повысить ключевую процентную ставку на 0.25%. Такая вероятность оценивается рынком, согласно динамике фьючерсов на ставки по федеральным фондам, в 98.4%, поэтому сам факт такого действия вряд ли окажет существенное влияние на инвесторов. Он практически уже заложен в ценах активов и проявился в ралли на рынках акций с начала текущего года, пусть и не столь энергичном.
Так что может повлиять тогда на настроения рынков?
Конечно, либо содержание резолюции ФРС по итогам заседания, которое начнется завтра и закончится в среду 1 февраля, либо речь главы ЦБ Дж. Пауэлла на пресс-конференции по окончании мероприятия. Инвесторы ожидают прямого или косвенного сигнала от регулятора о паузе в дальнейшем повышении процентных ставок, мотивируя это замедлением роста американской экономики, деловой и производственной активности, а также планомерным снижением уровня инфляции после достижения ее много десятилетнего пика летом прошлого года. Если такой сигнал будет, мы полагаем, что это станет важной причиной для продолжения начатого в этом году осторожного роста фондовых индексов по всему миру, но прежде всего в Штатах. А если опубликованные в среду и в пятницу данных по занятости от ADP и Минтруда США покажут снижение количества новых рабочих мест в декабре, то это ралли только усилится.
В целом наши ожидания вероятности развития ситуации пока совпадают с ее реализацией.
На фоне усиления спроса на акции компаний под влиянием итога заседания Федрезерва стоит ожидать и усиления спроса на трежерис, что приведет к дальнейшему падению их доходности. Это будет причиной дальнейшего ослабления курса американской валюты, которая продолжат активнее всего снижаться по отношению к австралийской из-за укрепившихся ожиданий продолжения роста ставок от РБА. Также на фоне снижения курса доллара следует ожидать дальнейшего роста стоимости золота и серебра в качестве активов убежище в условиях мировой геополитической напряженности. В этой ситуации даже европейские валюты, испытывающие проблемы из-за рецессии в континентальной Европе и в Британии будут получать поддержку по отношению к доллару.
Кроме этих данных и событий, на текущей неделе будут выходить и другие данные, такие как значения почасовой заработной платы и количество рабочих часов в неделю в Америке. Любое снижение этих показателей будет благотворно сказываться на спросе на акции и гособлигации Казначейства США и оказывать давление на доллар, так как рынок в настоящий момент исходит из описанного нами ранее правила «чем хуже, тем лучше».
Что касается сегодняшней динамики на рынках, то можно будет ожидать с высокой вероятностью снижение активности либо даже небольшого снижения индексов и укрепления курса доллара перед судьбоносным решением ФРС по денежной политике.
Прогноз дня:
EURUSD
Пара снижается в преддверии решения ФРС по ставкам. Ожидаем, что она будет консолидироваться с высокой вероятность в диапазоне 1.0835-1.0930 с последующим возможным прорывом этого диапазона вверх.
AUDUSD
Пара торгуется выше отметки 0.7065. С высокой вероятностью по итогам заседания ФРС пара возобновит рост к 0.7200.