Чередующаяся тенденция волатильности ценового движения вокруг доллара сохраняется. В среду чаша весов склонилась в пользу снижения американской валюты. Трейдеры распродавали главную мировую валюту в преддверии публикации в четверг данных по ВВП страны, так как опасаются, что новые цифры покажут признаки рецессии.
Рост экономики, как ожидается, согласно первой оценке, замедлился до 2,6% в пересчете на годовые темпы после увеличения на 3,2% кварталом ранее.
Ожидания инвесторов относительно заседания FOMC на следующей неделе не изменились. Рынки по-прежнему склоняются в пользу повышения ставки на 25 б.п. Спекуляции вокруг поворота ФРС и вероятности мягкой посадки экономики продолжают оставаться на высоком уровне среди трейдеров.
Это оказывает давление на индекс доллара и противоречит ястребиным комментариям представителям ФРС, высказанным на прошлой неделе. Напомним, они свидетельствуют о необходимости дальнейшего повышения ставок и сохранения жесткой политики на длительный срок.
Рынки в растерянности, поэтому до заседания будут пытаться найти подсказки в экономических данных, что может усилить волатильность доллара. Одним из таких дней, вероятно, станет четверг.
Прорыв недельного максимума 102,80 позволит протестировать далее отметку 105,60, а затем 106,45. Впрочем, следующая поддержка появится на уровне 101,50, далее 101,30 и, наконец, психологический уровень 100,00.
Евро в текущих неопределенных условиях достаточно сложно выбрать направление. Пара EUR/USD будет оставаться малоподвижной вплоть до заседания ФРС, если, конечно данные по ВВП США в четверг не принесут сюрпризов.
В целом европейская валюта остается сильной, рано или поздно она достигнет намеченной цели. Пока же ралли будет ограничено текущими уровнями, выход за пределы отметки 1,1000 в краткосрочной перспективе маловероятен.
В Credit Suisse считают, что курс EUR/USD в настоящее время вырос до своей основной цели, которой стратеги называют отметку. Они также считают, что котировка вернулась к нарушенному ранее восходящему тренду с начала 2017 года.
Пара EUR/USD выросла на 13,5% с минимумов конца сентября и торгуется сейчас преимущественно вокруг 9-й фигуры.
Покупателям для развития роста необходимо преодолеть значение 1,0935, но пока у них не получилось закрепиться выше первоначального сопротивления.
Сопротивление находится на отметках 1,0915, 1,0935, 1.0975. Поддержка – 1,0850, 1,0810, 1,0785.
Среди фундаментальных факторов, способствующих восстановлению евро, стоит отметить снижение цен на газ в Европейском Союзе, возобновление работы китайской экономики, ожидаемое прекращение цикла повышения ставок ФРС. ЕЦБ при этом только разогнался и планирует повысить ставку на 50 б.п.
Эти позитивные события уже хорошо понятны рынку, поэтому перспектива ослабления ралли становится все более вероятной, особенно при техническом препятствии. Общая картина по EUR/USD остается сильной.
«Евро, по нашему мнению, останется сильным, и мы подозреваем, что пик здесь, если он вообще будет достигнут, теперь, вероятно, будет временным только перед возможным прорывом выше, с сопротивлением на 1,1055, затем 1,1185 максимум марта 2022 года», – комментируют в Credit Suisse.
Если говорить о негативной краткосрочной тенденции для евро, то в случае прорыва ниже 1,0840 медведи оживут, что нацелит котировку на тест 1,0790. Это максимальное падение. В любом случае евро, как ожидается, будет получать сильную поддержку на относительно небольших падениях.