Bitcoin: пять ончейн-метрик и два показателя сигнализируют о бычьем переходе

Bitcoin откатил вниз от сопротивления 21 466, тем не менее консолидация продолжается. Бычий флаг продолжает формироваться, что не исключает дальнейшего прорыва цены вверх.

Тем временем ончейн-аналитики обращают внимание на метрики, которые могут быть признаками того, что крипторынок близок к бычьему переходу.

Согласно данным криптоаналитической компании Santiment, настроения трейдеров достигли самого высокого уровня за шесть месяцев и второго по величине бычьего настроения за последние 14 месяцев.

Данные показывают, что участники рынка рассматривают отскок главной криптовалюты как сигнал о возможном более крупном прорыве в ближайшем будущем.

Термин «настроение толпы/инвесторов» описывает, как инвесторы обычно относятся к конкретному активу или финансовому рынку. Это относится к настроению рынка или психологии его участников и выражается активностью и изменениями в цене актива.

Первый значительный всплеск настроений произошел в ноябре 2021 года, за которым последовал скачок цены BTC до нового исторического максимума в 68 789 долларов. Второй крупный всплеск произошел в июле 2022 года на фоне намеков Федеральной резервной системы США на возможное снижение инфляции, за которым последовал небольшой скачок цен.

Хотя рост цен после всплеска настроений толпы в июле 2022 года не был очень значительным из-за медвежьих настроений по всему рынку, трейдеры выкупили падение на уровне 19 000 долларов.

Последний всплеск настроений толпы произошел после продолжительной криптозимы 2022 года. Аналитики осторожно высказывают мнения о том, что отскок цены BTC может означать дно рынка.

По данным независимого рыночного аналитика HornHairs, время движения снизу вверх и сверху вниз остается постоянным с 2015 года и составляет 152 недели и 52 недели соответственно.

Подъем к вершине и низу предыдущих циклов выглядит удивительно похожим при изучении долгосрочного поведения цены Bitcoin. Что еще более интригует, так это то, что цикл с 2020 по 2021 год, похоже, следует аналогичной тенденции.

Другая компания CryptoQuant, ссылаясь на ончейн-данные, делает вывод о том, что главная криптовалюта вступила в ранний бычий рыночный цикл и, вероятно, будет расти с многообещающим импульсом в ближайшие несколько дней.

Движение биткоинов со спота на биржи деривативов увеличилось, поскольку инвесторы начали рисковать. Трейдеры обычно переводят свои монеты на биржи деривативов, чтобы увеличить свои позиции на рынке. Это помогает им получать больше прибыли во время восстановления рынка.

Коэффициент MVRV показывает, является цена BTC заниженной или завышенной. Он выводится из рыночной капитализации главной криптовалюты (рыночной цены), деленной на его фактическую рыночную капитализацию. В настоящее время MVRV составляет 1,07 и приближается к 365-дневной скользящей средней. Это указывает на то, что Bitcoin вот-вот начнет новый восходящий тренд.

Третий индикатор, чистая нереализованная прибыль/убыток, показывает среднюю норму прибыли держателей биткоинов. Он также находится вблизи 365-дневной скользящей средней и указывает на ранний бычий рыночный цикл.

Стоит также обратить внимание на Puell Multiple — это отношение ежедневной долларовой стоимости вновь выпущенных биткоинов к их годовой скользящей средней. В настоящее время индикатор показывает сдвиг в сторону положительного тренда, поскольку цена BTC держится выше своей 365-дневной скользящей средней.

Индикатор индекса прибылей и убытков CryptoQuant объединяет коэффициент MVRV, чистую нереализованную прибыль/убыток и LTH/STH SOPR в единый индикатор стоимости BTC. Индекс прибылей и убытков указывает на ранний цикл бычьего рынка биткоинов, поскольку пытается пересечь 365-дневную скользящую среднюю.

Также любопытные данные показывает последний еженедельный отчет Arcane Research, ссылаясь на индикатор 30-дневной корреляции: движения на рынках США становятся менее актуальными для Bitcoin.

Когда значение этой метрики положительное, это означает, что BTC реагировал на изменения цены другого актива, двигаясь в том же направлении. С другой стороны, отрицательные значения означают, что BTC демонстрирует противоположное ценовое действие по отношению к активу. Корреляция точно равна нулю, что говорит о том, что цены на два актива никак не связаны.

30-дневная корреляция Bitcoin с Nasdaq имела высокое положительное значение на протяжении большей части 2022 года, что позволяет предположить, что тогда BTC двигался близко к акциям США.

В отчете отмечается несколько причин такой корреляции между двумя активами. Во-первых, институциональные инвесторы, которые рассматривают BTC как рискованный актив, в этот период демонстрировали рост присутствия на рынке. Эти инвесторы чувствительны к макродвижениям и, таким образом, способствуют высокой корреляции главной криптовалюты с фондовым рынком.

Во-вторых, растущие компании, такие как Tesla, в прошлом году держали большие объемы биткоинов. Это присутствие публичных компаний также естественным образом привело к тому, что BTC был привязан к Nasdaq.

Третьим фактором была продажа майнерами. На эту когорту оказывали давление более высокие процентные ставки (поскольку они брали большие долги для расширения своей деятельности) и растущие затраты на энергию, которые не оставляли им другого выбора, кроме как распродать свои резервы BTC.

Четвертой и последней причиной были недальновидные решения, принятые криптокомпаниями, которые отдавали предпочтение росту, а не здоровым финансам в режиме низких процентных ставок в прошлом. Затянувшийся медвежий рынок 2022 года привел к огромным убыткам большинства этих фирм, что вынудило некоторых из них обанкротиться.

Однако совсем недавно корреляция Биткойна с Nasdaq значительно снизилась, поскольку значение показателя составляет всего 0,29, что является самым низким уровнем, наблюдаемым с декабря 2021 года, более года назад.