Китай открывается. Экономика Поднебесной выросла больше, чем от нее ожидали. Страна прошла пик пандемии и готова вернуться к прежним темпам роста ВВП. Китай, Китай, Китай... Вот главная тема на финансовых рынках в начале 2023. Инвесторы забыли и про замедление монетарной рестрикции ФРС, и про энергетический кризис в Европе, и про вооруженный конфликт на Украине. Их интересует только Поднебесная. А если так, то удивляться взлету AUDUSD не приходится. Австралийский доллар становится главным фаворитом на Forex.
Успехи «оззи» на старте нового года – результат комбинации двух факторов: сильной экономики, что позволяет рассчитывать на продолжение цикла ужесточения денежно-кредитной политики RBA, и попутных ветров из-за рубежа, дующих в первую очередь из Азии. Давайте вспомним вторую половину 2020, когда практически весь цивилизованный мир сидел в локдаунах, а фактор китайской исключительности звал AUDUSD на север. История повторяется, так что ралли анализируемой пары в похожих условиях выглядит закономерно.
Действительно, когда Goldman Sachs повышает прогноз по ВВП Поднебесной, а вице-премьер Лю Хэ на экономическом форуме в Давосе утверждает, что его страна в скором времени вернется к прежним темпам роста, такие прокси валюты, как австралийский и новозеландский доллар, просто обязаны процветать. Что они и делают, прочно занимая первое и второе место в гонке лучших исполнителей среди валют G10.
Лидерству «оззи» способствует сильная макростатистика. В ноябре потребительские цены в Австралии разогнались с 6,9% до 7,4%, а розничные продажи выросли на 1,4%, что более чем вдвое превышает прогнозы экспертов Bloomberg. Настроения потребителей в январе отметились самым большим приростом с апреля 2021, и если еще и декабрьская статистика по рынку труда порадует, Резервному банку не останется другого выхода как ускорить цикл ужесточения денежно-кредитной политики.
Динамика австралийских розничных продаж и ставки RBA
Срочный рынок выдает 80%-ю вероятность повышения cash rate на 20 б.п., до 3,3% в феврале. Потолок ставки оценивается инвесторами в 3,9%, экспертами Bloomberg в 3,6%. Тем не менее RBA на своих предыдущих заседаниях не раз говорил, что может ускорить монетарную рестрикцию. Все будет зависеть от данных. А они в последнее время радуют.
Если все так и произойдет, дивергенция в денежно-кредитной политике будет играть на руку «быкам» по AUDUSD. Действительно, ФРС намерена вернуться к стандартному шагу в 25 б.п. в феврале, что ослабляет позиции доллара США.
Динамика основных ставок в США и Австралии
Таким образом, поток внутреннего и внешнего позитива способствует развитию ралли «оззи». Оно может ускориться в случае выхода в свет сильной статистики по рынку труда Австралии.
Технически на дневном графике AUDUSD имеет место устойчивый восходящий тренд. Актуален паттерн AB=CD, таргет которого на 261,8% соответствует отметке 0,731. Трейдерам следует отдавать предпочтение покупкам пары.