В начале новой торговой недели грех не поговорить о тех событиях и данных, которые должны поступить. На мой взгляд, рынок сейчас уже держит в уме будущие заседания ЕЦБ, ФРС и Банка Англии, которые состоятся в начале февраля. Так как ожидания рынка по будущим ставкам сильно изменились в последнюю неделю, то рынок может работать под впечатлением этих изменений в следующие две недели. Что я имею в виду? Конечно же, факт снижения инфляции в США, который делает бессмысленным повышение ставки шагом по 50 базисных пунктов. Напомню, что доллар США начал снижаться, когда инфляция в Америке только начала замедляться (это было полгода назад), продолжил снижаться, когда ФРС начал намекать на замедление темпов ужесточения политики. Следовательно, сейчас происходит повторение истории. Рынок вновь ждет замедления повышения ставки, и поэтому спрос на валюту США тоже может падать. Нам же стоит разобраться в том, есть ли смысл ожидать чего-то подобного в отношении евро и фунта.
Итак, на этой неделе в Евросоюзе выйдет финальное значение инфляции за декабрь. Вероятнее всего, оно останется без изменений на отметке 9,2%. Напомню, что снижение в декабре составило почти 1%, что очень много. Немногие аналитики сейчас верят, что инфляция в ЕС будет каждый месяц показывать такое замедление, но все же. Но означает ли этот факт, что ЕЦБ тоже начнет замедлять темпы повышения? На мой взгляд нет, так как инфляция все еще очень высока, а сразу несколько представителей совета директоров ЕЦБ заявили в начале года о готовности повысить ставку еще два раза на 50 базисных пунктов.
В Великобритании на этой неделе тоже выйдет инфляция за декабрь. Если верить официальным прогнозам, то ее замедление будет практически незаметно. Ожидания падение лишь на 0,1-0,2% г/г. Таким образом, Банк Англии тоже не будет иметь причин замедлять темпы ужесточения, если инфляция и дальше будет снижаться такими темпами. В то же время Goldman Sachs считает, что от британского регулятора можно ожидать замедления, так как британская экономика очень болезненно будет реагировать на все последующие ужесточения политики. Эндрю Бейли молчит, и мы уже даже забыли, как он выглядит. Информации по этому вопросу нет практически никакой. Я считаю, что такой уровень неопределенности может играть против британца, потому что сейчас рынок считает вариант с дальнейшим повышением основным, но любой комментарий из Банка Англии «голубиного» характера и фунт может отправиться в бездну, так как состояние его экономики ни в какое сравнение не идет сейчас с американской. Единственная причина, по которой фунт сохраняет рост, это Банк Англии, который, по мнению рынка, должен продолжать бороться с высокой инфляцией. Но будет ли он это делать так, как ждет рынок? Фунт стерлингов сейчас ходит по очень тонкому льду. Многие аналитики не ждут сильного укрепления британца в 2023 году. Рецессия в Великобритании может быть длительной и тяжелой.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда близится к своему завершению. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9994, что соответствует 323,6% по Фибоначчи, по сигналам MACD «вниз». Существует вероятность усложнения повышательного участка тренда и принятия им еще более протяженного вида, и вероятность этого сценария остается достаточно высокой. Ждем сигналов около уровней Фибо.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар по-прежнему предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1508, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи, по разворотам индикатора MACD «вниз». Повышательный участок тренда еще может принять более протяженный, чем сейчас, вид, но, скорее всего, он завершен. Однако нужно быть осторожными с продажами, так как фунт имеет склонность к повышению в данное время.