Тема паузы в повышении процентных ставок Федрезервом продолжает раскручиваться на рынке, что поддерживает осторожно-позитивные настроения среди инвесторов. Все больше и больше в экспертном сообществе рассуждают о вероятности прекращения цикла повышения ставок во второй половине текущего года. Но есть и горячие головы, которые полагают, что последним до паузы повышением ставки будет ее поднятие по итогам заседания ЦБ 1 февраля на 0.25%.
На волне таких настроений в среду рынки акций получили поддержку, а американский доллар вместе с доходностью трежерис скорректировался вниз. Теперь все внимание рынков полностью сконцентрировалось на публикации сегодня наиважнейших данных из Америки по инфляции, которые будут способны задать тон не только финансовым рынкам, но и позиции ФРС по ставкам и в целом по денежно-кредитной политике на ближайшее время.
Согласно консенсус-прогнозу, индекс потребительских цен должен был в декабре в месячном выражении показать нулевую динамику против ноябрьского повышения на 0.1%. В соотношении год к году показатель должен также заметно замедлить темп роста, до 6.5% с 7.1%.
Как отреагируют инвесторы на публикацию этих данных экономической статистики?
Если они покажут снижение в русле ожидания или еще чуть ниже – это однозначно будет воспринято рынками как положительные новости, что может спровоцировать новую волну спроса на акции компаний, снижение доходности трежерис и курса доллара и повышение стоимости товарно-сырьевых активов. На этой волне цена на золото также усилит повышательную тенденцию в качестве актива-убежище в условиях неспокойной геополитической ситуации в Мире. Полагаем, что такие вести могут с высокой вероятностью поддержать нашу идею о том, что 1.02 ФРС поднимет ключевую процентную ставку на 0.25% с последующим решением сделать на ближайшие три месяца паузу для наблюдения за поведением инфляции.
Второй возможный вариант развития событий. Если все-таки данные индекса потребительских цен против всех прогнозов покажут пусть даже небольшое повышение – это может нанести сильный удар по спросу на рисковые активы, поддержит курс доллара и доходности трежерис и окажет давление на стоимость товарных и сырьевых активов, так как с высокой вероятностью может вынудить Федрезерв не только не отказаться от дальнейшего увеличения стоимости заимствований, но и 1.02 поднять ставку снова на 0.50%.
Такой вариант развития событий просто станет катастрофичным для рынков и вызовет новую сильную волну распродаж.
Что касается нашей позиции, то мы склонны считать, что вероятность развития событий по первому сценарию является более реальным, так как все выходящие до недавнего времени данные других компонентов инфляции указывают именно на его реализацию, а значит мы стоим у порога старта нового глобального бычьего рынка.
Прогноз дня:
EURUSD
Пара торгуется ниже уровня сопротивления 1.0785. Если данные из США покажут снижение инфляции, можно будет ожидать прорыва этого уровня и роста пары к 1.0850.
XAUUSD
Цена на золото консолидируется у уровня 1878.80. Новости о снижении индекса потребительских цен в Америке могут стать причиной для возобновления роста цены и ее повышения к отметке в 1900.00 за унцию.