Несмотря на спокойное начало (в понедельник мир еще праздновал Новый год), эта неделя оказалась крайне волатильной и важной для оценки перспектив доллара. Как следует из опубликованных в среду протоколов с декабрьского заседания американского ЦБ, его руководители подтвердили готовность к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики. Руководители ФРС считают, что нарушения в глобальной цепочке поставок, а также повышенные инфляционные риски сохранятся ещё как минимум на год, а это с высокой вероятностью означает, что процентная ставка будет вновь повышена на ближайшем заседании (31 января – 01 февраля). Вопрос пока что заключается в том, насколько сильным будет это повышение. В следующий четверг Бюро трудовой статистики США опубликует свежие данные по инфляции, которые смогут позволить участникам рынка уточнить свое мнение на этот счет.
А сегодня в центре их внимания будет публикация (в 13:30 GMT) ежемесячного отчета Минтруда США с данными по основным показателям рынка труда страны за декабрь (подробнее см. в Важнейшие экономические события недели 02.01.2023 – 08.01.2023).
Участники рынка внимательно следят за данным отчетом, а волатильность на рынке в период его публикации обычно резко повышается, особенно, в котировках доллара. Данные с рынка труда (как и данные по ВВП, уровню инфляции) являются определяющими для ФРС при планировании параметров кредитно-денежной политики.
Рост показателей данного отчета (средней почасовой заработной платы и числа новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора) и снижение уровня безработицы является позитивным фактором для доллара.
Ожидается, что безработица осталась в декабре на минимальных допандемийных уровнях, а средняя почасовая заработная плата продолжила расти. Также ожидается рост числа новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора, на 200 000. По расчетам экономистов, американская экономика должна создавать ежемесячно до 150 000 новых рабочих мест (вне сельскохозяйственного сектора), чтобы сохранять стабильность на рынке труда, и превышение данного показателя должно позитивно отразиться на долларе.
Отметим, что накануне публикации данного отчета доллар укрепляется, а его индекс DXY растет, прибавляя с начала торгового дня 0,4% и пробиваясь в зону выше отметки 105.00. В наших предыдущих обзорах мы отмечали, что данный уровень должен устоять, по мнению экономистов. Однако продавцы доллара смогли продавить его индекс гораздо ниже отметки 105.00, пользуясь, в том числе, тем фактом, что на заседании в декабре руководители ФРС повысили процентную ставку на 0,50%, а не на 0,75%, как это было в июне, июле, сентябре, ноябре 2022 года.
Экономисты уже прогнозируют, что ФРС снова сократит размер повышения ставки в начале 2023 года, перейдя к повышениям на 0,25% в феврале и марте. Многие экономисты также считают, что рецессия в США в 2023 году приведет к еще более сильному падению доллара, спрос на который пока еще сохраняется на достаточно высоком уровне, учитывая напряженную глобальную геополитическую ситуацию и рост заболеваемости ковидом в Китае. Решение властей этой страны о смягчении ковидных ограничений помогло улучшить настроение инвесторов. Но ситуация в Китае настораживает, учитывая крайнюю перегруженность медицинских учреждений и продолжающийся рост числа заболевших коронавирусом в стране.
Таким образом, значимость для участников рынка сегодняшней публикации отчета Минтруда США сложно переоценить.
Тем не менее реакция рынка на публикацию отчета Минтруда США может быть непредсказуема, т.к. часто могут пересматриваться показатели предыдущих ежемесячных отчетов. Наиболее осторожные инвесторы предпочитают в период публикации этих данных остаться вне рынка, войдя в него уже на откате, примерно через 2 – 3 часа, либо лишь на следующий день.
С технической же точки зрения DXY тестирует на пробой ключевой уровень сопротивления 105.40 (ЕМА200 на дневном графике). Чтобы более убедительно показать решимость покупателей доллара вернуть ему «былую славу», котировкам DXY (CFD #USDX в торговом терминале МТ4) необходимо пробиться в зону выше уровней сопротивления 106.10 (ЕМА50 на дневном графике), 106.35 (ЕМА144 на дневном графике). Ниже уровня сопротивления 105.40 DXY остаётся в зоне среднесрочного медвежьего рынка.
Что касается основного конкурента доллара на валютном рынке евро, то он снижается против доллара, не сумев также получить поддержки от сегодняшней публикации блока макро статистики по Еврозоне. На момент публикации статьи EUR/USD тестирует на пробой важный краткосрочный уровень поддержки 1.0504.
Несмотря на то что индекс бизнес-настроений в европейской экономике, который определяет тенденцию экономики Еврозоны в целом, и базовая инфляция в Еврозоне выросли в декабре (на +0,6% и на +5,2% в годовом выражении), евро снизился сразу после публикации отчета Евростата. Несмотря на то, что базовый CPI вырос, общая инфляция в Еврозоне, измеряемая Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), снизилась до 9,2% (в годовом исчислении) в декабре (с 10,1% в ноябре), что также оказалось хуже ожиданий рынка в 9,7%. Замедление инфляции может способствовать более мягким риторике заявлений и действиям ЕЦБ в вопросе кредитно-денежной политики, а это – негативный фактор для евро (см. также EUR/USD: технический анализ и торговые рекомендации на 06.01.2023).
*) о важных событиях следующей недели см. в Важнейшие экономические события недели 09.01.2023 – 15.01.2023