Гринбек рвет и мечет по всем фронтам, и пара USD/JPY – не исключение. Вчера американская валюта укрепилась против иены на 0,6%, до недельного максимума, и тем самым вселила в инвесторов надежду на ралли. Так быть ему или не быть?
С понедельника доллар вырос по отношению к своим основным конкурентам уже на более чем 1,5%. Наилучшую динамику индекс DXY продемонстрировал вчера, подскочив к корзине валют на 0,9%, до почти месячного максимума на уровне 105,27.
Трамплином для зеленой валюты выступили сильные данные с американского рынка труда. В четверг был опубликован традиционный отчет по количеству заявок на пособие по безработице, который показал, что на прошлой неделе индикатор упал до 3-месячного минимума.
Еще больше долларовых быков порадовала статистика об изменении числа новых рабочих мест за декабрь от агентства автоматической обработки данных. ADP сообщило о резком увеличении показателя – до 235 тыс., что намного выше ожиданий (150 тыс.) и предыдущего значения (127 тыс.).
Сейчас аналитики обеспокоены тем, что на фоне существенного роста вакансий мы можем увидеть повышение заработной платы и, как следствие, увеличение розничного спроса, что приведет к восстановлению индекса потребительских цен.
Такой исход является благоприятным для доллара, поскольку более устойчивая инфляция может подтолкнуть ФРС к дальнейшему повышению процентных ставок в США.
Сегодня инвесторы ждут еще одну порцию макроданных – отчет NonFarm Payrolls, который должен внести больше ясности в отношении ситуации на американском рынке труда.
Экономисты, опрошенные агентством Reuters, прогнозируют, что в декабре число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора страны вырастет на 200 тыс. против предыдущего значения 263 тыс., а уровень безработицы останется неизменным на отметке 3,7%.
Аналитики предупреждают, что любое значительное отклонение от предварительных оценок может вызвать повышенную волатильность доллара по всем направлениям.
Более сильная статистика подтолкнет гринбек к новым максимумам, а слабый отчет может отправить его в свободное падение.
Также эксперты обращают внимание, что на этот раз первостепенное значение будут иметь данные о средней почасовой заработной плате. Существенный рост показателя может стать настоящей красной тряпкой для долларовых быков и спровоцировать ралли американской валюты.
Если отчет NFP будет расценен рынком как оптимистичный, это еще больше разожжет пламя спекуляций на тему более высокого конечного уровня процентных ставок в США.
Усиление ястребиных ожиданий рынка относительно дальнейшего курса ФРС будет способствовать широкомасштабному укреплению доллара. Но больше всего в этой ситуации может выиграть пара USD/JPY, которая ощущает сейчас дополнительную поддержку со стороны слабых макроданных Японии.
В пятницу утром вышла новость, которая почти убедила трейдеров в том, что BOJ не будет предпринимать ястребиных шагов до конца срока полномочий действующего главы ведомства Харухико Куроды.
Сегодня стало известно, что в ноябре реальная заработная плата в Японии упала самыми быстрыми за 8 лет темпами. За год она снизилась на 3,8%, тогда как экономисты прогнозировали спад на 2,8%.
Медленный рост заработной платы остается насущной проблемой для Японии, которая столкнулась в прошлом году с резким повышением потребительских цен. В ноябре годовая инфляция в Стране восходящего солнца достигла самого высокого с 1981 года уровня (3,7%).
В отличие от других крупных центробанков, BOJ не начал в минувшем году бороться с инфляцией путем повышения ставок, а предпочел идти голубиным маршрутом.
На данном этапе целью №1 для японского правительства является повышение заработной платы в стране такими быстрыми темпами, которые бы позволили опередить усиливающуюся инфляцию. Это, по мнению чиновников, должно увеличить потребительские расходы и тем самым улучшить экономический рост.
Тот факт, что реальные доходы японцев продолжают падать, говорит о том, что властям предстоит еще пройти определенный путь, прежде чем центральный банк сможет достичь своей цели по росту заработной платы и цен. Это довольно убедительный аргумент в пользу того, что в ближайшее время Банк Японии не изменит свой монетарный курс.
Напомним, что в декабре регулятор расширил диапазон настроек кривой доходности, что вызвало волну подозрений у трейдеров: не готовит ли BOJ почву для возможного отказа от стимулирования?
На фоне этих спекуляций иена смогла значительно укрепиться против доллара. Но сейчас, когда стало очевидно, что на горизонте нет признаков капитуляции со стороны Банка Японии, под ногами JPY снова начинает раздвигаться пропасть.
Технический анализ пары USD/JPYС технической точки зрения на этой неделе пара доллар–иена изменила свой тренд с нисходящего на нейтральный. После того как котировка достигла дна в районе 129,50, мажор вырос на 3% и восстановил фигуру 133,00.
Кроме того, сейчас тандем тестирует линию нисходящего тренда 4-месячной давности, проведенную от максимумов 2022 года выше 150,00. Если данный барьер будет взят, это может открыть дверь для тестирования 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 134,81, а затем и 50-дневной ЕМА на отметке 136,82.