А пока японская йена немного отступила после рекордного укрепления неделю назад, топ-менеджеры крупнейших банков Японии заявили, что ожидают сохранения отрицательных процентных ставок, несмотря на все разговоры о их повышении в следующем году. Напомню, что неожиданное решение Центрального банка страны на прошлой неделе привело к росту акций банковского сектора более чем на 13%. По мнению управляющих, вряд ли можно будет говорить о существенных прибылях при условии, что центральный Банк Японии не откажется от отрицательных процентных ставок.
Очевидно, что регулятор вряд ли повысит процентные ставки — даже после смены губернатора в апреле следующего года. Новый управляющий вряд ли решится на кардинальные меры и изменит существующую политику. Большинство экономистов считают, что новым управляющим станет кто-то из ветеранов Банка Японии, которые являются приверженцами мягкой политики, как и Курода. Кандидатами на эту должность являются заместитель губернатора Масаёси Амамия и бывший заместитель губернатора Хироши Накасо.
Но не стоит отодвигать идею повышения ставок на второй план. Любой резкий инфляционный скачок в следующем году может всерьез нарушить планы регулятора, который будет просто вынужден пойти на внесение изменений в политику, что приведет к еще большему укреплению японской йены против ряда мировых валют. Однако, учитывая, что 2023 год может стать годом рецессии и стагнации, что приведет к замедлению мировой экономики, вряд ли Центральный банк Японии будет всерьез рассматривать вариант с повышением ставок.
В своем недавнем интервью управляющий Банком Японии Харухико Куроды подчеркнул, что последние изменения в политике и его программе контроля доходности облигаций были не началом выхода из смягчения денежно-кредитной политики, а способом сделать ее устойчивой и бесперебойной. «Это определенно не шаг к выходу», — сказал Курода в своем выступлении, организованном бизнес-лобби, Кейданрен в понедельник. «Банк будет стремиться к достижению стабильности цен, продолжая смягчение денежно-кредитной политики в рамках контроля над кривой доходности».
Вялая реакция на сделанные заявления и принятые решения со стороны руководителей банков сопоставима с реакцией инвесторов и стратегов, которые все более оптимистично смотрят на акции японских банков, ожидая, что решение Банка Японии разрешить рост доходности 10-летних облигаций до 0,5% является предвестником более широкого изменения политики.
В недавнем опросе представители второго и третьего по величине кредиторов Японии Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. и Mizuho Financial Group Inc. отказались комментировать политику Банка Японии. Mitsubishi UFJ Financial Group Inc., крупнейший банк страны, также отказался от комментариев.
Что касается технической картины пары USDJPY, то в долгосрочной перспективе очевидно просматривается крупная поддержка в районе 130.20. Ее пробой приведет к еще одной крупной распродаже в район 126.20, а самой дальней целью, после последних новостей, будет уровень 121.10. Говорить о том, что при каких-то условиях сейчас спрос на йену ослабнет, пока не приходится.
Что касается технической картины EURUSD, то спрос на евро остается довольно слабым, но шансы на возврат к декабрьским максимумам все еще остаются. Для это необходимо пробиваться выше 1.0660, что подстегнет торговый инструмент к рывку в район нового декабрьского максимума 1.0700. Выше этого уровня можно легко забраться на 1.0740. В случае снижения торгового инструмента лишь провал поддержки 1.0580 увеличит давление на пару и столкнет EURUSD к 1.0540 с перспективой падения к минимуму 1.0490.