Рискованные активы, включая биткойн, очень хотели праздника на Рождество, но в этом году Санта-Клаус, похоже, не собирается дарить им подарки. Котировки BTCUSD недалеко ушли от двухлетнего дна, имевшего место в ноябре. С начала года они потеряли две третьи своей стоимости на фоне ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, краха экосистемы Terra/Luna и банкротств хедж-фонда Three Arrows Capital и биржи FTX. Сможет ли лидер сектора крипто-валют прийти в себя в 2023? Или падение в пропасть продолжится?
По мнению Fairlead Strategies, неспособность биткойна зацепиться за важные уровни в диапазоне 17000-18000 говорит о слабости «быков». Компания ожидает падения котировок к 15600 в ближайшие недели и до 13900 в среднесрочной перспективе. Standard Chartered выдает шокирующий прогноз падения BTCUSD к 5000. Крипто-зима не только не закончится, но и будет набирать обороты.
На самом деле чтобы прояснить судьбу лидера сектора криптовалют, нужно заглянуть на американский рынок акций. Да, их пути в 2022 время от времени расходились. Однако это связано с новостями из мира криптоиндустрии и является нормальным. Активы одного класса на протяжении большей части времени двигаются синхронно, однако могут идти в противоположные стороны, если возникают уникальные драйверы. Впрочем, расхождения, как правило, носят временный характер.
Динамика биткойна и S&P 500
Биткойн – рискованный актив, а ветер для рискованных активов создают фондовые индексы. Их перспективы остаются скорее «медвежьими». ФРС продолжает повышать ставку по федеральным фондам, экономика США теряет пар, а корпоративные прибыли ухудшаются. Все это наталкивает на мысль, что по меньшей мере в первом квартале S&P 500 и ему подобные продолжат находиться под давлением.
Пока же у рынка акций остались в памяти старые шаблоны. На протяжении большей части второй половины года, он падал на хороших новостях об американской экономике и рос на плохих. В последнем случае у инвесторов присутствовала вера, что приближение рецессии заставит ФРС сбросить скорость ужесточения денежно-кредитной политики, а то и вовсе приостановить его. Именно поэтому широкий фондовый индекс снизился в ответ на лучшую статистику по заявкам на пособие по безработице, чем ожидалось, и на пересмотр ВВП США за июль-сентябрь в сторону повышения до 3,2%. Упал S&P 500, упал и биткойн.
На мой взгляд, их плотное взаимодействие в 2023 продолжится. Впрочем, до конца 2022 остается еще несколько дней, которые могут принести с собой Рождественское ралли. Обычно в декабре широкий фондовый индекс рос в среднем на 1,5% с 1950. Сейчас он рухнул на 5%. Если Санта-Колаус возьмется за дело, как и раньше, котировки BTCUSD способны вырасти.
Технически нисходящий тренд по BTCUSD остается в силе. Озвученная в предыдущих материалах стратегия продаж от 18000 с фиксацией прибыли на уровне 16500 отработала на ура. Неспособность биткойна преодолеть сопротивления на 17200 и 17400 – повод для формирования шортов.