Нефть дорожает днем в понедельник, так как рынок ожидает восстановления спроса на топливо в Китае. На прошлой неделе обе марки поднялись в цене более чем на 3%, чему способствовали новости о приостановке работы нефтепровода Keystone, которая была вынужденной из-за утечки нефти.
Фьючерсы на февраль на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures к 18:30 по московскому времени подорожали на 1,21%, до отметки $79,94 за баррель. Котировки январских фьючерсов на WTI на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи к этому времени поднялись на 1,17%, до отметки $75,32.
Китай обнадеживает
Китайское правительство в конце прошлой недели неожиданно объявило о том, что приоритетной задачей в предстоящем году видит именно высокий экономический рост, поэтому собирается всячески содействовать этому в ближайшие месяцы. Например, власти КНР пообещали, что примут все меры, чтобы существенно поднять внутренний спрос. Собственно, эти уверенные речи и подняли боевой дух участников торгов, которые поверили в искренность намерений Пекина и поддержали котировки черного золота на всех графиках.
Правда, забывать о коронавирусе Китай не дает. Например, в СМИ то и дело появляются упоминания о том, что смягчение карантинных мер, которого так хотели жители КНР, обернулось для них всплеском инфекции в стране. Главный эпидемиолог страны снова стал твердить о том, что в ближайшие три месяца страну настигнут три волны заболеваемости. Более того, первая из них уже началась.
И это, несомненно, плохие новости для котировок нефти. Если китайские СМИ снова начнут пестрить сводками о том, что пошел сильный рост заболеваемости, то об отмене ограничений жителям крупных городов придется забыть. А если так, то и полноценного восстановления деловой активности там нам не дождаться.
На этой неделе власти многих крупных городов уже сообщили, что дистанционное обучение в школах они будут продлевать. Но все эти негативные моменты, скорее всего, уже не воспринимаются сырьевым рынком в той мере, в которой еще недавно воспринимались. Участники торгов понимают, что смягчение политики «нулевой терпимости» в Китае уже назрело, власти вынуждены будут уступить требованиям своих жителей, вопрос только в сроках реализации.
Китай, который является вторым по величине потребителем нефти в мире с долей около 14%, имеет очень сильное влияние на баланс на мировых площадках. Чем меньше ограничений в Китае, тем больше надежд на высокий спрос на топливо и тем выше цена на черное золото.
США продали слишком много нефти в другие страны, пора восполнить
Но это не единственный фактор, благотворно влияющий на рост нефтяных цен. Не менее существенным оказалось и решение Соединенных Штатов начать восполнять стратегический нефтяной резерв (SPR).
До этого власти страны продали огромные объемы своих резервов – все 180 млн баррелей. А для того они это делали, чтобы снизить цены на подорожавший бензин, да и в целом сбалансировать рынок. В результате такого "расточительства" уровень стратегических запасов в США упал до минимального уровня, который наблюдался в последний раз в стране в 1984 году.
Сейчас же Министерство энергетики меняет стратегию и собирается купить пробную партию в 3 млн баррелей по новой схеме, и использовать при этом контракты с фиксированной ценой. Контракты эти будут заключены не позднее 13 января, а сами поставки планируют реализовать в феврале наступающего года.
Партия в 3 млн баррелей не является существенной для рыночного баланса, но сам по себе факт этой покупки уже дает сигнал для роста цен. Оператор SPR теперь не будет крупным продавцом, а станет довольно крупным покупателем.
Число активных буровых нефтяных установок в США по итогам прошлой недели уменьшилось на 5 единиц – до 620. Об этом сообщили в Baker Hughes. Словом, весь прирост, который наблюдался в США с начала ноября, вдруг обнулился. Снизилось количество активных нефтяных установок и в Канаде – на 7 единиц, до 124. Собственно, происходит это в рамках сезонного снижения активности в канун рождественских праздников.
Но так или иначе рост бурения на американском континенте остается весьма сдержанным, и не дает поводов для глобального пересмотра прогнозов по добыче на следующий год. Согласно EIA, добывать нефть в США станут больше – до 12,6 млн баррелей в сутки к декабрю 2023 года.
Что ждать по ценам на нефть в наступающем году?
Что касается цен на нефть в наступающем году, то Commerzbank, например, прогнозирует, что нефть снова сильно подорожает в первом полугодии 2023 года. Ожидается, что повлияет на это напряженность на нефтяных рынках, главным образом, из-за эмбарго Европейского союза на российскую нефть. В ноябре примерно 11% всего импорта нефти в странах Евросоюза приходилось именно на российское сырье, а теперь же ее придется закупать в каких-то других странах.
Введение потолка цен на российскую нефть – еще один фактор, повышающий перспективы роста стоимости черного золота. Тем более, что Россия уже пригрозилась прекратить все поставки в те страны, которые согласятся на эти ограничения.
Международное энергетическое агентство (МЭА) ожидает, что Россия из-за отказа от ее ресурсов снизит добычу нефти примерно на 1,8 млн баррелей в сутки, и произойдет это приблизительно к концу первого квартала 2023 года. К слову, до недавнего времени Россия и не сокращала производство, потому что уменьшение объемов экспорта в ЕС с лихвой компенсировалось увеличением поставок в Китай, Индию и Турцию.
Аналитики из Commerzbank полагают, что мировой спрос на нефть в конце следующего года будет выше нынешних показателей на 2,5 млн баррелей в сутки. Вероятно, спрос все же превысит предложение где-то с середины 2023 года. В это время и без того низкие запасы продолжат уменьшаться.
По прогнозам Commerzbank, к середине 2023 года котировки контрактов на марку Brent снова поднимутся на графиках до $95 за баррель. Если же цены не восстановятся в той степени, в которой ожидалось, то страны ОПЕК+ решат еще больше сократить добычу. Слишком низкий уровень котировок для альянса на сегодняшний день – это цены ниже $80 за баррель.