Новая неделя началась с позитивных новостей для европейской валюты, которая сумела обойти американскую и старается закрепить результат. Однако вероятность рождественского ралли доллара по-прежнему под вопросом, поэтому праздновать победу «европейцу» еще рано, полагают аналитики.
В конце минувшей недели, после публикации разочаровывающих макроданных по PMI в США, на рынках усилились опасения по поводу рецессии и замедления глобальной экономики. Во многом этому способствовали действия американского и европейского регуляторов в отношении ключевых ставок. По мнению аналитиков, в данный момент ФРС ближе к завершению своего цикла подъема ставок, чем ЕЦБ. На этом фоне рынки ожидают поворота в монетарной политике Федрезерва в 2023 году, хотя Джером Пауэлл, глава регулятора, утверждает обратное.
По оценкам специалистов, ФРС способна значительно повысить ставку, однако это может подкосить финансовый рынок. Поэтому регулятор остерегается резких движений. Отметим, что в следующем году Федрезерв ожидает роста ВВП США до 0,5%.
В настоящее время американская экономика опережает европейскую, поэтому первоочередной задачей Федрезерва стал вопрос повышения ставок. Однако в конце минувшей недели ЕЦБ неожиданно продемонстрировал «ястребиный» тон. При этом Кристин Лагард, глава регулятора, допустила дальнейшее повышение ставки (до 50 п. п.). При этом ФРС, напротив, повела себя немного «по-голубиному», заявив об увеличении ставки на 25 п. п. в наступающем году.
В итоге после «ястребиного» сюрприза ЕЦБ пара EUR/USD взлетела до 1,0700. Согласно прогнозам экономистов Nordea Bank, в начале следующего года тандем способен подняться до 1,1000. Ранее, в конце минувшей недели, пара EUR/USD укрепилась на 1% после данных по американской инфляции и на 0,5% – после решения ЕЦБ по ставке.
Однако в начале новой недели ситуация изменилась. Ранее эксперты ожидали рождественского ралли USD, но сейчас оно маловероятно. Рынки замерли в нерешительности, оценивая недавнюю макростатистику и рассчитывая на стабилизацию ситуации. При этом вероятность ралли доллара может спровоцировать его ослабление, предупреждают эксперты. В Nordea Bank считают, что на этом фоне пара EUR/USD поднимется выше текущего уровня в 1,0600. В дальнейшем этот прогноз подтвердился. Утром в понедельник, 19 декабря, пара EUR/USD взлетела до 1,0633, иллюстрируя триумф европейской валюты.
В данный момент евро перехватил лидерскую эстафету у гринбека, хотя последний тоже стремится отыграться. По мнению аналитиков, рассчитывать на длительный подъем «европейца» не стоит, поскольку текущая финансовая обстановка далека от стабильной. Американская валюта по-прежнему обладает огромным потенциалом роста, которому не страшны бури на глобальном рынке. В последние два месяца USD растерял часть своих позиций на мировом рынке, но это временный провал. По мнению большинства аналитиков, в наступающем году американская валюта вновь обретет силу.
В новом году поддержку доллару окажут такие факторы, как глобальные рецессия и инфляция, геополитические противоречия, деглобализация и стремительный рост процентных ставок со стороны центробанков. В 2023 году специалисты ожидают увеличения ставки ФРС до 5,25%. Однако если инфляция в США будет устойчивой, то американский регулятор поднимет ставку еще выше. Некоторые эксперты допускают ее подъем до внушительных 7%–10% годовых.
Дополнительную «подпитку» USD получит от энергетического и продовольственного кризисов, поскольку при глобальной неопределенности инвесторы массово уходят в него как в самый защищенный актив. При этом в начале 2023 года аналитики ожидают от Федрезерва ужесточения финансовых условий. При реализации такого сценария гринбек получит весомую поддержку, резюмируют эксперты.