Незнание не избавляет от ответственности. Обвинение основателю FTX в мошенничестве стало глотком свежего воздуха для всего крипторынка. Если бы люди поверили словам Сэма Бэнкмана-Фрида о незнании, как все это работает, под удар попала бы вся индустрия. Отток капитала с Binance, который достиг $3,7 млрд за неделю, ускорился бы, а котировки BTCUSD продолжили идти вниз. Мошенничество выглядит куда лучше, ведь остальные криптобиржи могут быть кристально честными. А когда восстанавливается доверие к активу, он способен нащупать дно.
Для тек, у кого стакан наполовину полон, поиски хорошего тогда, когда все плохо, – обычное дело. Казалось бы, обвал биткойна на 70%, крах стабильной монеты TerraUSD, банкротство FTX сделали криптозиму настолько суровой, что сейчас трудно найти человека, который бы придерживался стратегии FOMO "покупай, а то проиграешь". Страх упустить выгоду был характерен для крипторынка год назад, нынче на нем наблюдается совсем иная ситуация.
Однако все когда-нибудь заканчивается – и хорошее, и плохое. И если рынок сумеет извлечь уроки, криптозиме наступит конец. По мнению Deutsche Bank, банкротство FTX выявило уязвимые места в криптосистеме, включая недостаточные резервы, конфликт интересов, отсутствие регулирования и прозрачности, а также ненадежные данные. Все это можно устранить, приблизив криптоэкосистему к устоявшемуся финансовом сектору.
Прекрасно понимают это инвесторы, замедлившие отток капитала с Binance c 40353 биткойнов 12 декабря до 3279 15 декабря. Похоже, самое худшее с точки зрения структурных проблем для крипторынка позади. Он может начать восстанавливать утраченные корреляции с фондовыми индексами США.
Динамика потоков капитала на бирже Binance
Увы, но динамика последних говорит о том, что падение BTCUSD рискует продолжиться. Даже несмотря на постепенное восстановление доверия к криптоиндустрии. Виной всему – ФРС, которая не обращает внимания на замедление инфляции в США в ноябре с 7,7% до 7,1% и готова повысить ставку по федеральным фондам еще на 75 б.п. до 5,25% в 2023. С учетом прогнозируемого центробанком замедления ВВП до 0,5%, в следующем году велика вероятность рецессии. А ее S&P 500 боится как огня. Не зря же широкий фондовый индекс рухнул в ответ на разочаровывающую статистику по американским розничным продажам.
Таким образом, для биткойна есть как хорошая новость, так и плохая. Хорошая заключается в том, что обвинение в мошенничестве основателю FTX и замедление оттока капитала с крипто-бирж свидетельствуют о восстановлении доверия к системе. Плохая – в том, что ужасные времена для рискованных активов во главе с американскими акциями, похоже, не закончились.
Технически на дневном графике BTCUSD четко отработала стратегия покупок от 17400 с последующим разворотом от пивот-уровня на 18000. Если атаку «медведей» не остановят скользящие средние, велика вероятность падения биткойна к 16500. Рекомендация – держать шорты и наращивать их на откатах.