Криптовалюта биткоин вчера сумела добраться почти до уровня Фибоначчи 127,2% (18 500$), но все же не сумела ни преодолеть его, ни отработать. Таким образом, вполне резонно предполагать, что в ближайшее время мы увидим новый виток снижения котировок. Может быть, это будет не обвал, но это будет виток нисходящего движения в рамках предполагаемого флэта, в который криптовалюта попала после очередного обвала. Мы по-прежнему не ждем сильного роста биткоина. Все, на что он сейчас способен, это прибавить еще несколько тысяч долларов стоимости.
Вчера вечером ФРС подняла в очередной раз ключевую ставку, но на этот раз уже не так сильно, как раньше. Ставка выросла на 0,5%, а Джером Пауэлл пообещал после заседания, что ставка будет расти и далее. Несмотря на то что доллар по итогам дня совершенно не укрепился, так как рынок уже давно знал об этом решении регулятора, биткоин отреагировал и потерял около 1000$. Мы считаем, что реакция биткоина была абсолютно логичной, в отличие от реакции доллара. Насколько бы ФРС ни повышала ставку, речь все равно идет об ужесточении монетарной политики. То есть безопасные активы становятся более доходными, а стоимость заимствований по-прежнему растет. В таких условиях инвесторы стараются избегать рисковых активов, а биткоин – один из наиболее известных рисковых активов на Земле. Таким образом, его падение у нас не вызвало удивления, хотя ранее он вполне мог игнорировать результаты заседаний ФРС.
Федрезерв также дал понять, что ставка вырастет еще несколько раз, поэтому в ближайшие несколько месяцев мы по-прежнему не видим факторов роста для биткоина. Потом ставка будет минимум год располагаться на своем максимальном значении, и все это время будет действовать программа QE, которая является, по сути, программой изъятия излишней ликвидности из экономики. Следовательно, свободных денег будет становиться меньше, а инвестиции будут вряд ли расти. Таким образом, до тех пор, пока инфляция остается высокой, можно не сомневаться, что ФРС не начнет снижать ставку, что могло бы помочь биткоину начать новый «бычий» тренд. В принципе, об этом вчера открыто заявил Джером Пауэлл: вариант со снижением ставки в 2023 году не рассматривается. Восходящая линия тренда на 4-часовом ТФ пока не дает биткоину начать новое падение, но ее преодоление может быть сильным сигналом на продажу.
На 24-часовом таймфрейме котировки «битка» остаются ниже уровня 18 500$. С нашей точки зрения, падение может продолжаться с целью 12 426$. Как мы и предупреждали, преодоление нисходящей линии тренда не означает завершение «медвежьей» тенденции, так как параллельно цена находилась в боковом канале. Теперь нижняя граница этого канала преодолена, поэтому котировки могут продолжать движение на Юг.