В то время как оба инструмента продолжают дожидаться заседаний ЕЦБ, ФРС и Банка Англии, а британец не обратил никакого внимания на британские отчеты по ВВП и безработице, на рынке сложился практически полный штиль. Небольшой всплеск эмоций мы увидели вчера после выхода отчета по американской инфляции, но самое интересное на этой неделе только впереди. Впрочем, я уже говорил, что итоги заседания ФРС практически предрешены. Нет никаких сомнений, что FOMC примет решение повысить ключевую ставку на 50 базисных пунктов, а риторика Джерома Пауэлла будет содержать в себе слова о необходимости продолжать ужесточать денежно-кредитную политику. Если рынок не повышал спрос в последние несколько недель с точно такой же риторикой членов FOMC, то вряд ли для него станут неожиданностью эти слова в среду вечером.
Я думаю, что рынок уже полностью учел итоги заседания FOMC, но может ждать удобного момента для повышения спроса на американскую валюту. Волна e может теоретически усложняться сколь угодно времени, но тогда во всем волновом анализе нет никакого смысла, так как он не дает ответ на вопрос, когда начнется снижение инструментов. Поэтому я все же стараюсь находить логику в движениях европейца и британца. И в данное время эта логика говорит о необходимости построения коррекционного участка тренда (как минимум).
С заседаниями ЕЦБ и Банка Англии больше неясностей, так как неизвестно, понизят ли темпы повышения своих ставок эти банки. И если понизят, то как объяснят это решение? Напомню, что инфляция в Великобритании и ЕС еще толком даже не начала замедляться, поэтому снижение темпов повышения ставки в этих странах будет выглядеть довольно странно. Безусловно, оба центральных банка могут продолжать ужесточение денежно-кредитной политики до тех пор, пока инфляция не опустится, например, до 4-5%, шагом по 50 базисных пунктов, что будет иметь такой же эффект. Но для рынка отказ от повышения на 75 пунктов может стать неожиданностью, хотя консенсус-прогнозы говорят сейчас именно об этом.
В это же время рейтинговое агентство Fitch опубликовало новый прогноз по росту мировой экономики на 2023 год. Согласно новым данным, мировой ВВП вырастет на 1,4%, что на 0,3% меньше, чем в прошлом прогнозе. Fitch отметило, что на снижение темпов ВВП повлияли центральные банки мира, многие из которых продолжают ужесточать политику, оказывая охлаждающий эффект на экономику. В прогнозе также говорится и о том, что борьба с инфляцией оказалась более сложной и трудоемкой, а высокие ставки центральным банка придется удерживать более длительный срок, что негативно отразится на экономическом росте. Напомню, что в понедельник Джанет Йеллен объявила о высоком риске рецессии в американской экономике в 2023 году. Поэтому 2023 год может стать для многих стран «годом отрицательного роста». Согласно тому же прогнозу Fitch, американская экономика вырастет в течение следующего года на 0,2%.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда усложнилось до пятиволнового и близится к своему завершению. Таким образом, советую продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9994, что соответствует 323,6% по Фибоначчи. Есть вероятность усложнения повышательного участка тренда и принятия им еще более протяженного вида, и вероятность этого сценария продолжает расти.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение нового понижательного участка тренда. Покупки инструмента я уже посоветовать не могу, так как волновая разметка допускает начало построения нисходящего участка тренда прямо сейчас. Продажи сейчас более правильные с целями, находящимися около отметки 1,1707, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи. Однако волна e может принять еще более протяженный вид.