Австралийский доллар в паре с американской валютой сегодня демонстрирует нисходящую динамику после трехдневного последовательного роста на прошлой неделе. В начале декабря оззи отыгрывал итоги последнего в этом году заседания Резервного банка Австралии, которые неожиданно оказались на стороне австралийца. По крайней мере, рынок именно так интерпретировал риторику РБА, хотя, на мой взгляд, регулятор озвучил (в том числе) и достаточно голубиные сигналы, которые были проигнорированы трейдерами. В любом случае австралийский Центробанк не стал союзником оззи: рост aud/usd был обусловлен лишь тем, что ЦБ не реализовал наиболее голубиный сценарий.
Напомню, что накануне декабрьской встречи членов РБА, на рынке активно муссировались слухи о том, что ЦБ продемонстрирует готовность взять паузу в повышении процентной ставки. Соответствующие намёки представители регулятора озвучивали неоднократно, но такие предположения носили скорее гипотетический характер. На последнем в 2022 году заседании РБА вполне мог подтвердить соответствующие слухи или же опровергнуть их.
Но этого не произошло. Глава РБА Филип Лоу на итоговой пресс-конференции воздержался от каких-либо сигналов в контексте возможной паузы в ужесточении денежно-кредитной политики. Одновременно с этим он и не опроверг предположения ряда экспертов о том, что ЦБ готов занять выжидательную позицию. В то время как риторика сопроводительного заявления носила достаточно мягкий характер.
Иными словами, по итогам декабрьской встречи австралийский регулятор реализовал скорее базовый, а не «голубиный» сценарий. РБА увеличил процентную ставку на 25 базисных пунктов (полностью оправдав прогноз экспертов в этой части), а Филип Лоу не стал педалировать тему возможной паузы. В то время как риторика сопроводительного заявления поддержала базовый прогноз рынка, согласно которому австралийский регулятор вскоре нажмёт на педаль тормоза.
По словам главы РБА, члены Управляющего совета будут ориентироваться, в частности, на динамику ключевых макроэкономических показателей. К слову, буквально на следующий день после декабрьского заседания в Австралии были опубликованы основные данные по росту национальной экономики. Релиз неожиданно оказался в красной зоне: вместо прогнозируемого роста на 6,2%, экономика страны в третьем квартале выросла на 5,9% (в годовом выражении). В квартальном исчислении показатель также оказался в красной зоне (рост на 0,6% вместо прогнозируемого роста на 0,5%). Структура релиза говорит о том, что высокие цены и растущие процентные ставки ограничивали потребительские расходы (ещё один довод в пользу паузы в повышение ставки: ужесточение монетарной политики РБА охлаждает потребительский спрос).
Австралиец просел по всему рынку после этого релиза, однако затем пара aud/usd всё же начала набирать обороты на фоне ослабления американской валюты. И всё же, на мой взгляд, любые северные всплески по паре целесообразно использовать для открытия коротких позиций. Если Федрезерв США на этой неделе окажет поддержку гринбеку (или, например, реализует базовый сценарий, не оправдав тем самым «голубиные» прогнозы), австралиец окажется под сильнейшим давлением, так как «собственные» фундаментальные факторы играют против оззи.
Во-первых, представители руководства РБА в течение ноября неоднократно заявляли о том, что ЦБ приближается к моменту, когда будет возможно сделать паузу. Такие сигналы озвучивали, в частности, Мишель Баллок и Филип Лоу.
Во-вторых, вышеупомянутый провальный релиз данных по росту ВВП Австралии может ещё напомнить о себе в начале следующего года, когда РБА проведет свое первое в 2023 году заседание. Трейдеры aud/usd неслучайно так бурно отреагировали на этот отчёт, ведь де-факто это ещё один аргумент в пользу выжидательной позиции.
В-третьих, оззи остро реагирует на новостной поток из Китая, где усугубляется ситуация с распространением коронавируса.
Гипотетически есть ещё и четвёртый фактор. Дело в том, что в четверг будут опубликованы ключевые данные по росту рынка труда в Австралии, которые также могут оказать давление на пару aud/usd. Согласно предварительным прогнозам, уровень безработицы в стране вырастет до 3,7% (с текущего значения 3,4%). Количество занятых должно вырасти на 17 тысяч, а доля экономически активного населения снизится до 66,4%. Если отчёт окажется в красной зоне (при том, что прогнозы достаточно слабые), австралиец окажется под дополнительным давлением.
Безусловно, австралийский доллар сейчас движется в фарватере американской валюты. Вместе с тем оззи неспособен вести «свою игру», учитывая негативное влияние вышеперечисленных фундаментальных факторов. Поэтому ценовые всплески по паре aud/usd по-прежнему целесообразно использовать как повод для открытия коротких позиций. Ближайшая южная цель – отметка 0,6650 – это верхняя граница облака Kumo на D1, которая совпадает с нижней линией индикатора Bollinger Bands.