Сегодняшний отчет по инфляции в Евросоюзе был для меня наиболее важным и интересным. Скажу честно, я больше склонялся к тому, что замедление будет минимальным или же его не будет вообще. Ставка ЕЦБ выросла пока только до 2%, а при аналогичном значении ставок в Великобритании или США инфляция и не думала понижаться. Таким образом, я могу сказать уже сейчас, что цыплят следует считать по осени. Одно снижение индекса потребительских цен может быть обусловлено определенными рыночными или сезонными факторами, а уже в следующем месяце мы вновь можем увидеть новое ускорение. Я хочу отметить, что та же самая нефть в последние недели очень сильно просела в цене. Если она снизилась в цене, то цены могли перестать ускоряться потому, что нефть начала дешеветь на мировых рынках. Базовая инфляция не снизилась совсем, что отчасти подтверждает мое предположение.
Если в декабре мы увидим новое снижение инфляции в ЕС, тогда можно будет сделать вывод о начале периода ее обратного движения к 2%. Пока что еще рано делать такие выводы. Что касается европейской валюты и ее дальнейших перспектив, то я уже говорил, что в большей степени отталкиваюсь сейчас от волновой разметки, которая хоть уже и начала усложняться, но пока все еще прогнозирует построение понижательного участка тренда. Исходя из этого, нужно повышение спроса на доллар США. Без этого вся волновая разметка лишь усложнится и примет нечитаемый вид. Раз снижение инфляции никакого воздействия на евро не оказало, то рынок не придал ей значения. Если это предположение верно, то новое ужесточение денежно-кредитной политики ЕЦБ в декабре тоже не имеет особого значения, так как рынок зачастую отыгрывает будущее изменение процентной ставки именно когда выходит отчет по инфляции, который и показывает, чего ожидать от регулятора. Естественно, это суждение справедливо для последнего года, когда инфляция растет постоянно, а все регуляторы только и делают, что повышают ставки.
Я считаю, что отсутствие реакции рынка на инфляцию в ЕС является важным сигналом о том, что рынок не намерен дальше повышать спрос на евро. Я могу ошибаться в этом выводе, но ничего другого в голову сейчас не приходит. Посмотрим, что будет в пятницу, когда выйдут важные данные по рынку труда в США, но что-то мне подсказывает, что и там мы не увидим «переломного момента». Похоже, что американская валюта может сейчас рассчитывать только на плавное и долгое повышение. И в то же время я не жду, что инструмент способен опустится в ближайшее время ниже ценового паритета. Куда не кинь – всюду клин. Сильного роста доллара сейчас ждать довольно трудно, так как ФРС начинает замедлять ужесточение политики, продолжения повышения евровалюты – довольно безосновательно, так как восходящая структура волн приняла завершенный вид. Инструмент может перейти к передвижению во времени при помощи коррекционных структур, находясь при этом в ограниченной ценовой области.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда усложнилось до пяти волнового и завершено(или близится к своему завершению). Таким образом, советую продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9994, что соответствует 323,6% по Фибоначчи. Есть вероятность усложнения повышательного участка тренда и принятия им более протяженного вида, но пока она составляет не более 10%.