Резервный банк Новой Зеландии в среду проведёт своё последнее в 2022 году заседание. В отличие от большинства ЦБ ведущих стран мира, члены РБНЗ проводят свои встречи всего 7 раз в год. Поэтому каждая такая встреча приковывает к себе особое внимание трейдеров пары nzd/usd. И ноябрьское заседание здесь не станет исключением.
Согласно прогнозу большинства экспертов, новозеландский Центробанк увеличит процентную ставку на 75 базисных пунктов, доведя её таким образом до отметки 4,25%. Здесь необходимо отметить, что на октябрьском заседании РБНЗ повысил ставку OCR на 50 пунктов, как и на предыдущих четырёх заседаниях. Однако на итоговой пресс-конференции глава ЦБ Андиран Орр признался, что в числе рассматриваемых вариантов был и 75-пунктный вариант. И всё же РБНЗ не решился ускорять темпы ужесточения монетарной политики, хотя и признал, что инфляция в стране держится на неприемлемо высоком уровне, поэтому «ещё многое предстоит сделать». Как выяснилось чуть позже, инфляция не только находится на высоком уровне, но и не думает сбавлять обороты.
Так, предыдущее заседание Резервного банка состоялось 5 октября, а уже 18 октября были опубликованы свежие данные по росту ИПЦ в Новой Зеландии. К разочарованию ЦБ, инфляция в третьем квартале в Новой Зеландии снова взмыла вверх, значительно превысив прогнозные уровни. Индекс потребительских цен в квартальном выражении вырос на 2,2% (при прогнозе 1,5%), а в годовом исчислении подскочил до 7,2%, при прогнозе замедления до 6,5%.
Кроме того, в начале ноября был опубликован обзор денежно-кредитных условий, проведенный РБНЗ. Выяснилось, что инфляционные ожидания в Новой Зеландии растут вдоль всей кривой в четвертом квартале текущего года. В частности, средние однолетние инфляционные ожидания подскочили до 5,1% против 4,9% в третьем квартале этого года.
Учитывая такую диспозицию, можно предположить, что 75-пунктный сценарий будет рассматриваться завтра членами РБНЗ в числе основных. Более того, по мнению большинства валютных стратегов крупных банков, этот вариант развития событий является на данный момент базовым. Его реализация окажет фоновую поддержку киви, так как ястребиный настрой усилился ещё после инфляционного отчёта. Но если новозеландский регулятор всё же сохранит умеренный темп повышения ставки (т.е. увеличит её на 50 пунктов, до 4,0%), пара nzd/usd окажется под сильнейшим давлением.
Впрочем, все косвенные признаки говорят о том, что РБНЗ всё-таки решится на более агрессивные действия по обузданию инфляции. В таком случае новозеландец в паре с гринбеком может получить кратковременную поддержку. Однако северные всплески по паре nzd/usd целесообразно использовать как повод для открытия коротких позиции. Тем более что в этот же день (т.е. 23 ноября) будет опубликован протокол ноябрьского заседания ФРС. Данный документ может спровоцировать долларовое ралли, и пара nzd/usd здесь не станет исключением. Даже в случае повышения ставки OCR на 75 пунктов.
С 14 ноября, то есть с прошлого понедельника, пара торгуется в широкодиапазонном 100-пунктном флэте, попеременно отталкиваясь от границ диапазона 0,6080-0,6190. Продавцы не могут закрепиться в рамках 60-й фигуры, покупатели неспособны протестировать 62-ю фигуру. По итогам завтрашнего дня чаша весов всё же склонится в ту или иную сторону. И на мой взгляд, доллар США здесь находится в более выгодном положении. Трейдеры уже отыграли новость о том, что Федрезерв замедлит темпы ужесточения монетарной политики – теперь они сосредоточились на масштабах ужесточения ДКП. А данный вопрос носит на данный момент дискуссионный характер.
В этом контексте особенно важны «минутки» ФРС, которые будут опубликованы в среду. Все тезисы данного документа будут рассматриваться через призму последнего отчёта по росту ИПЦ. Ястребиный настрой большинства членов Комитета, мессиджи о том, что конечный уровень процентных ставок будет выше (чем ожидалось ранее) и готовность держать ставки на высоком уровне даже при замедлении роста инфляции – все эти сигналы значительно усилят позиции американской валюты.
При этом повышение ставки OCR Резервным банком Новой Зеландии на 75 пунктов уже отчасти учтено в текущих ценах. Сам факт реализации 75-пунктного сценария, вероятно, окажет краткосрочное влияние на пару.
Таким образом, северные ценовые всплески nzd/usd целесообразно использовать как повод для открытия коротких позиций. Первая южная цель – 0,6020 (линия Tenkan-sen на дневном графике). Основная цель расположена чуть ниже, на отметке 0,5950. В этой ценовой точке средняя линия Bollinger Bands совпадает с верхней границей облака Kumo на том же таймфрейме.