Сегодня медведи eur/usd совершили 100-пунктный марш-бросок, оказавшись у основания второй фигуры. На фоне резкого укрепления американской валюты евро весьма существенно ослабил свои позиции. Сразу несколько фундаментальных факторов оказывают давление на пару, причём не только экономического, но и политического характера.
Во-первых, трейдеры отреагировали на риторику главного экономиста Европейского Центробанка Филипа Лейна, который озвучил «голубиные» тезисы. В интервью британскому изданию MNI он заявил о том, что ЕЦБ, вероятно, снизит темпы повышения процентной ставки уже на декабрьском заседании. Лейн дал понять, что период 75-пунктных повышений завершился. Стоит отметить, что это не первый сигнал подобного рода. Ещё три недели назад член Совета управляющих ЦБ Марио Сентено заявил о том, что регулятор «уже осуществил большую часть необходимых повышений ставок для сдерживания инфляции в еврозоне». До этого (в сентябре) глава Центробанка Кристин Лагард обозначила временные рамки процесса ужесточения ДКП – по её словам, регулятор будет повышать ставки на нескольких заседаниях – «от двух до пяти».
Безусловно, о завершении текущего цикла ещё говорить рано. Тогда как вероятность замедления темпов повышения ставок растёт «не по дням, а по часам».
Дополнительное давление на евро оказал и сегодняшний макроэкономический релиз из Германии. Немецкий индекс цен производителей оказался в «красной зоне», значительно недотянув до прогнозных уровней. Вместо ожидаемого роста на 0,9%, показатель рухнул до -4,2% (в месячном выражении). В годовом исчислении индекс вырос до 34,5% при прогнозе роста на 42%.
Впрочем, не только макроэкономические факторы оказали своё влияние на сегодняшний настрой трейдеров. Рост напряжённости между Сербией и Косово также вносит свою лепту в определении южного тренда eur/usd. Конфликт тлеет уже давно, его горячая фаза (последняя по счёту) завершилась этим летом. Но сейчас, судя по всему, Балканы снова будут на повестке дня.
Сегодня стало известно, что переговоры между Сербией и Косово завершились неудачей. По информации сербских СМИ, переговорные предложения со стороны Косово оказались неприемлемы для Сербии, так как они фактически отменяют Брюссельское соглашение. Пессимистичные сценарии, озвученные ранее президентом Сербии Вучичем, теперь действительно могут воплотиться в жизнь. Ещё в начале месяца он предполагал, что после 21 ноября в Косово произойдет резкое обострение. Он объяснял это тем, что албанские власти края не хотят отменять своего решения о штрафах за сербские автомобильные номера, следовательно, «конфликт с сербским населением неизбежен». Министр обороны Сербии Милош Вучевич сегодня уже заявил о том, что Вооруженные силы страны «готовы предпринять все меры, чтобы по приказу президента защитить сербов в Косово и Метохии».
Очевидно, что возможный военный конфликт в так называемом «мягком подбрюшье» Европы ударит по европейской валюте, которая и так сейчас находится под давлением. Резонансные заявления сербских военных лишь добавляют масла в огонь.
Антирисковые настроения на рынках растут и на фоне сообщений из Китая, где растет число случаев заражения коронавирусом. В некоторых районах Пекина закрывают школы, а в 19-миллионном Гуанчжоу введен пятидневный карантин. За последние сутки в стране было выявлено около 27 тысячи случаев заражения коронавирусом, из них около 9 тысяч – в провинции Гуандун, центром которой является Гуанчжоу. Многие эксперты предположили, что теперь КНР снова вернётся к политике «нулевой терпимости» к COVID после недавних послаблений.
Американская валюта, в свою очередь, продолжает возвращать утраченные позиции. Ещё в конце прошлой недели индекс доллара США развернулся на 180 градусов и снова отправился на север. Сегодня восходящая динамика усилилась: индекс закрепился уже в рамках 107-й фигуры. Гринбек растёт на фоне ястребиных сигналов со стороны представителей ФРС. Срезу несколько представителей Федрезерва, среди которых Буллард, Уоллер, Дейли и Коллинз, заявили о том, что инфляция в США по-прежнему находится на слишком высоком уровне, и, следовательно, регулятор будет и дальше реализовывать жёсткую монетарную политику. Некоторые из выступивших (Буллард и Дейли) обозначили верхнюю планку текущего цикла на отметке 5,25%, а член Совета управляющих Кристофер Уоллер призвал участников рынка не преувеличивать значимость того, что скорость повышения ставки будет замедлена (очевидно, до 50-пунктного шага).
Таким образом, на мой взгляд, пара eur/usd сохраняет потенциал для своего дальнейшего снижения. Однако короткие позиции целесообразно открывать после преодоления уровня поддержки 1,0210. Так, с точки зрения техники цена расположена между верхней и средней линиями индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1. Таргет 1,0210 – это промежуточный уровень поддержки, тогда как основной ценовой барьер (южная цель в среднесрочной перспективе) расположен на отметке 1,0090. В этой ценовой точке средняя линия индикатора Bollinger Bands совпадает с линией Kijun-sen на том же таймфрейме. Преодоление данного уровня откроет путь к уровню паритета.