Снижение инфляции в Америке вызвало ралли на рынках и заметное падение курса доллара. Что дальше? (ожидаем роста XAUUSD и снижения USDCAD после краткосрочной коррекции)

Обнародованные данные по потребительской инфляции в Америке радикально развернули настроения инвесторов на всех мировых рынках без исключений.

Представленные в четверг обновленные значения индекса потребительских цен в США показали снижение темпа роста, что заметнее всего проявилось в годовых цифрах. Итак, в годовом выражении потребительская инфляция снизилась до 7.7% с 8.2% против прогноза коррекции до 8.0%. В месячном исчислении показатель остался на уровне сентябрьского роста в 0.4%.

Эти новости всколыхнули рынки и стали причиной сильнейшего роста спроса на акции на фоне такой же значительной коррекции доходности американских трежерис и обвального падения курса доллара.

Почему рынки так энергичного отреагировали на замедление роста инфляции в Штатах?

Как ранее мы указывали, замедление темпа роста инфляции будет инвесторами рассматриваться как убедительная причина для ФРС пересмотреть темпы роста ставок, а в начале следующего года, возможно, и вообще прекратить их повышение, заняв позицию наблюдателя для того, чтобы оценить кумулятивный эффект агрессивного поднятия стоимости заимствований в этом году.

Инвесторы полагают, что вероятность разворота позиции ФРС в отношении ставок реально. Во всяком случае вчера президент ФРБ Сан-Франциско М. Дэли заявила, что инфляция является запаздывающей переменной и что есть вероятность излишнего ужесточения денежной политики. Но ей противоречила ее коллега, руководитель ФРБ Канзас-Сити Л. Местер, которая была непреклонна и считает, что инфляционные риски сохраняются, а значит необходимо и далее активно поднимать ставки. Во всяком случае уже сейчас стало понятно, что в ФРС наблюдается если не раскол, то формирование новой позиции, предлагающей скорректировать общий монетарный курс.

Так что следует ожидать на рынках в ближайшее время?

Полагаем, что начатое в четверг ралли на рынках акций сегодня и с высокой вероятностью на следующей неделе продолжится. Акции компаний ранее были заметно перепроданы, а если посмотреть вообще на бумаги из индекса NASDAQ, то там картина была крайне удручающая. Считаем, что на этой волне американский доллар также продолжит падение, если спрос на рынке государственных казначейских бумаг в США вырастет, что будет оказывать давление на доходности этих бумаг.

Такой вариант развития событий с высокой вероятностью сегодня состоится. По крайней мере на это указывает продолжение роста фьючерсов на американские и европейские фондовые индексы.

Прогноз дня:

XAUUSD

Золото после вчерашнего ралли консолидируется ниже уровня 1760.30. Вполне вероятно, что после локальной коррекции вниз к 1742.40 или преодоления 1760.30 его рост возобновится. В этом случае стоит ожидать взлета цены к 1774.00.

USDCAD