А пока фунт обновляет недельные максимумы на каких-то морально волевых качествах и огромном желании спекулянтов отличиться, главный экономист Банка Англии Хью Пилл заявил, что чиновники допустили огромную ошибку, продолжая свою программу стимулирования во время пандемии, отметив, что именно печатание денег способствовало стремительному росту инфляции. Странно, а куда при этом делись обвинения в адрес России и цен на энергоносители. Значит, остался кто-то адекватный в рядах Банка Англии, кто на самом деле видит причину всех проблем, из-за которых домохозяйства сейчас вынуждены переживать кризис стоимости жизни.
Отвечая на вопросы законодателей в Палате лордов, Пилл сказал, что принятые решения могли быть совсем другими. Однако поздно о чем-то говорить и нужно продолжать действовать, так как инфляция уже составляет 10,1%, что в пять раз превышает целевой уровень Банка Англии – и это еще далеко не конце истории.
Как я отмечал выше, критика Пиллом решений своих коллег до того, как он присоединился к Банку Англии, является первым случаем, когда действующий член комитета признал, что Центральный банк, возможно, способствовал кризису стоимости жизни. Ведь очевидно, что увеличение денежной массы, в основном вызванное количественным смягчением Банка Англии на 450 миллиардов фунтов стерлингов, и подстегнуло к рекордному росту инфляции.
В настоящий момент Центральному банку Великобритании принадлежит более половины выпущенных ценных бумаг, которые он активно покупал во время пандемии коронавируса, накачивая экономику деньгами. Когда начнется сокращение этого баланса, в Банке Англии пока ответа не дают.
Пилл также отметил, что его не было в банке в 2020 году, когда принимались решения, и добавил: сделали бы политики такой выбор, зная, что приходится делать сейчас, является открытым вопросом. «Разрушению спроса уделялось слишком много внимания по сравнению с разрушением предложения. Это означало, что поддержка спроса была сильнее, чем должна была быть», — сказал Пилл.
В настоящий момент Банк Англии пытается сделать все, чтобы обратить вспять и предотвратить вред от тех стимулирующих мер, к которым он прибегал во время коронавируса, повышая процентные ставки самыми высокими темпами за последние 33 года. Банк Англии уже восемь раз повышал базовую процентную ставку по кредитам (до 3%), что является максимальным показателем за 14 лет.
Пилл считает, что одной из основных причин, по которой необходимы более высокие ставки, являются продолжающиеся признаки напряженности на рынке труда. Безработица находится на самом низком уровне за четыре десятилетия. С начала пандемии 600 000 человек лишились работы и воспользовались государственной поддержкой. Это вызвало огромные проблемы с набором персонала для работодателей и способствовало росту заработной платы, подстегнув инфляцию. Сейчас, по мнению Пилла, что существует риск того, что инфляция укоренится в заработной плате, что приведет к ее более устойчивым темпам роста.
Что касается технической картины GBPUSD: фунт продолжает укрепляться, компенсируя все потери, наблюдаемые в начале прошлой недели. Теперь покупатели сосредоточены на защите поддержки 1.1510 и на пробое сопротивления 1.1590, ограничивающих восходящий потенциал. Только прорыв 1.1590 укрепит надежду на восстановление в район 1.1690, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.1730 и 1.1780. Говорить о возврате давления на торговый инструмент можно после того, как медведи заберут контроль над 1.1510. Это нанесет удар по позициям быков и полностью перечеркнет краткосрочные перспективы бычьего рынка. Прорыв 1.1510 столкнет GBPUSD назад к 1.1430 и 1.1360.
Что касается технической картины EURUSD, то медведи пока не сильно активничают, ставя все на данные по инфляции в США, о которой мы узнаем в этот четверг. Для роста необходимо пробиваться выше 1.0090, что подстегнет торговый инструмент к росту в район 1.0140. Возврат паритета состоялся, и теперь очень важно не упустить его, хотя бы до выхода данных по инфляции в США, так как рынок очень резко реагирует на промежуточные выборы, проходящие сейчас в США. Провал поддержки 1.0030 столкнет EURUSD назад к 0.9970 и усилит давление на торговый инструмент с перспективой падения к минимуму 0.9920. Упустив 0.9920, можно будет ждать обновления минимумов в районе 0.9880 и 0.9830.